计算机行业：训推一体，昇腾引领新世代

评级及分析师信息 昇腾AI训推一体机单体价值量相较于昇腾服务器明显提升：我们判断与昇腾AI训推一体机单体价值量有望明显超过昇腾服务器，其本质原因是可以将昇腾AI训推一体机理解成昇腾服务器叠加大模型私有化部署迁移，此外，根据中国招标投标公共服务平台公告，2023年11月14日，中贝通信AI算力一体机采购项目中标结果公告，恒为科技中标其一体机采购，采购总价为21.12亿元，单价为440万元，更加印证了我们的判断。 昇腾一体机集成软硬一体交付效果，实为大模型与算力的最优解：目前华鲲振宇、软通动力、科大讯飞、智谱AI、医渡科技、安恒信息、中软国际陆续发布其昇腾一体机解决方案，我们判断其有望赋能千行百业。目前已经落地场景有:AI训练开发一体机解决方案赋能山东大学科研创新、软通动力AI机器人-昇腾一体机，助力深圳机场国际快件海关监管EIMS系统智能化升级等。 投资建议： 受益标的： 一体机：恒为科技、软通动力、云从科技、科大讯飞、安恒信息； 服务器：中国长城、神州数码、拓维信息、四川长虹、天源迪科、高新发展等； 电源：泰嘉股份、杰华特、欧陆通、科华数据等。 风险提示 核心技术水平升级不及预期的风险，AI伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。 正文目录 1.昇腾AI训推一体机，国产大模型加速落地...................................................................................................................................42.投资建议..................................................................................................................................................................................................113.风险提示..................................................................................................................................................................................................11 图表目录 图表1华为大模型训推一体机解决方案...........................................................................................................................................4图表2私有化部署优势..........................................................................................................................................................................5图表3昇腾AI训推一体机优势..........................................................................................................................................................5图表4昇腾AI训推一体机特点..........................................................................................................................................................5图表5昇腾AI训推一体机应用框架.................................................................................................................................................6图表6中贝通信AI算力一体机采购项目中标结果公告..............................................................................................................7图表7一体机相关公司..........................................................................................................................................................................8图表8华为与英伟达AI性能对比......................................................................................................................................................9图表9昇腾AI战略.................................................................................................................................................................................9图表10AI训练开发一体机解决方案赋能山东大学科研创新....................................................................................................10图表11云从科技从容大模型推训一体机主要指标......................................................................................................................11 1.昇腾AI训推一体机，国产大模型加速落地 2023世界人工智能大会（WAIC）期间，华为主办的昇腾人工智能产业高峰论坛于7月6日在上海召开。华为携手伙伴联合发布昇腾AI大模型训推一体化解决方案，加速大模型在各行业应用落地，并有23家昇腾AI伙伴推出AI服务器、智能边缘与终端新品，共同为行业智能化升级提供丰富的产品与解决方案。 华为推出大模型训推一体化解决方案：面对大模型研发周期长、部署门槛高、业务安全性等系列挑战，华为联合四家伙伴共同发布大模型训推一体化解 决方案，结合昇腾AI基础软硬件能力、伙伴大模型和训推一体平台优势，通过共同设计、联合开发、协同上市、持续迭代，为行业客户提供“开箱即用”的大模 型一体化解决方案，重塑大模型开发流程，解决各行业广泛大模型落地需求，让 大模型在行业充分发挥价值。 资料来源：51CTO，华西证券研究所 我们判断昇腾AI训推一体机，面向私有化部署，私有化部署整体优势在于： 1、安全性更高，系统部署在本地，数据更安全可控；2、可实现内外网隔离，局域网+外网办公发挥综合优势；3、功能更灵活，管理模式更成熟，支持企业个性化定制；4、拓展性强，企业能自主二次开发。 私有化部署需求的企业大多是企业业务具有高度保密需求，比如金融行业需要严格保护客户业务、业务金额。医疗行业才需要保管病患的病情隐私 。所以私有化部署的第一个好处就是企业信息可以保存企业本地，让数据更加严 密安全。私有化部署还可以个性化定制，开发专属功能，企业自主掌握成员权限 管理，自定义绑定账号和对应席位，避免认为数据泄露风险。我们认为私有化部 署更符合信创等行业需求。 资料来源：微办助手，华西证券研究所 我们判断昇腾AI训推一体机单体价值量有望明显超过昇腾服务器，其本质原因是可以将昇腾AI训推一体机理解成昇腾服务器叠加大模型私有化部署迁移：例如华鲲振宇AI训练开发一体机是专为高校和科研院所设计，将AI算力、AI平台软件、AI开发框架、开发组件和存储高效融合，构建完整的AI数据服务与开发工作流一体化系统。开箱即用，支持全流程一站式敏捷开发，全面提升AI科研效率，大幅促进AI落地进程，全面支持前沿AI模型研发、高效算力调配、AI应用环境构建、科研成果与教学示例分享等多项AI应用，为高校师生和AI科学家提供全功能覆盖、轻量化、高性价比的AI研发与教研实训服务。 资料来源：华鲲振宇官方微信公众号，华西证券研究所 资料来源：华鲲振宇官方微信公众号，华西证券研究所 此外，根据中国招标投标公共服务平台公告，2023年11月14日，中贝通信AI算力一体机采购项目中标结果公告，恒为科技中标其一体机采购，采购总价为21.12亿元，单价为440万元，更加印证了我们的判断。 资料来源：中国招标投标公共服务平台公告，华西证券研究所 昇腾一体机集成软硬一体交付效果，实为大模型与算力的最优解：目前华鲲振宇、软通动力、科大讯飞、智谱AI、医渡科技、安恒信息、中软国际陆续发布其昇腾一体机解决方案，我们判断其有望赋能千行百业。 昇腾国产芯片之光：华为海思昇腾AI芯片。昇腾910和昇腾310两款AI芯片均使用华为的达芬奇架构，每个AI核心可以在1个周期内完成4096次MAC计算，集成了张量、矢量、标量等多种运算单元，支持多种混合精度计 算，支持训练及推理两种场景的数据精度运算。 基于昇腾系列AI处理器和基础软件构建Atlas人工智能计算解决方案，包括Atlas系列模块、板卡、小站、服务器、集群等丰富的产品形态，打造面向“端、边、云”的全场景AI基础设施方案，覆盖深度学习领域推理和训练全流程，可以满足不同场景的大模型计算需求。 华为的全栈全场景AI解决方案日臻完善。主要基于昇腾系列处理器和基础软件构建的全栈AI计算基础设施、行业应用及服务，包括昇腾系列芯片、Atlas系 列硬件、芯片使能、CANN（异构计算架构）、AI计算框架、应用使能等。 算力是衡量单卡性能的直观指标：参数方面，我们认为昇腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美。 昇腾AI已孵化和适配30多个主流大模型，构筑AI新生态：在鲲鹏昇腾开发者峰2023上，首批基于鲲鹏的一体化解决方案联合发布，而其中最瞩目的，莫过于孵化了众多国内大模型的昇腾AI，基于昇腾AI已孵化和适配30多个主流大模型，超过一半的中国原生大模型基于昇腾AI孵化，其中就包括了悟道大模型、鲲鹏大模型，鹏程系列、紫东系列等。 目前，根据读创新闻消息，云从科技联合华为昇腾、UCloud、厦门文 广、众数信科、南沙公控、CSDN等正式启动了大模型生态合作。例如，在电力行业，南方电网与华为签署了合作备忘录，双方将基于昇腾AI技术，针对电网当前动态出力和负载状况，实时做出更加经济和安全的调度决策和编排计划，同时 助力机组出力分配最优化。 资料来源：腾讯新闻，华西证券研究所 华为昇腾打造算力底座，引爆人工智能蓝海新需求：与信创存量替代逻辑不同的是，人工智能作为新兴产业正快速渗透到各行各业，改变人们的生 活和工作方式，其中