市场情绪偏弱，股指震荡筑底

2023年11月10日 市场情绪偏弱，股指震荡筑底 核心观点 今日各股指均震荡小幅下跌。沪深两市成交额8274亿元。两市超2800只个股下跌。北向资金净卖出48.64亿元。目前压制风险偏好的风险因素仍存。首先,目前流入股市的增量资金较少,制约股指反弹空间。国内股票基金赚钱效应差，新发股票基金份额处于历年低位；海外维持紧缩货币政策，抑制外资对人民币资产的偏好。其次,目前宏观经济需求仍偏弱,抑制股票业绩修复预期。国内方面，房地产行业周期下行,对相关产业链的需求拉动作用下滑，内需恢复动能有所不足；海外方面，逆全球化背景以及海外高利率环境下外需持续下行。总体来看，预计短期内股指以震荡筑底为主。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 由于预计短期内股指低位震荡，近期平值期权的隐含波动率有所回升,可以继续持有卖出宽跨式期权策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2023年11月08日,50ETF跌0.32%,收于2.514；300ETF(上交所)跌0.30%,收于3.679；300ETF(深交所)跌0.37%,收于3.744；沪深300指数跌0.24%,收于3611.07；中证1000指数涨0.36%,收于6138.94；500ETF(上交所)跌0.07%,收于5.705；500ETF(深交所)跌0.03%,收于5.825；创业板ETF涨0.20%,收于1.971；深证100ETF跌0.19%,收于2.613；上证50指数跌0.30%,收于2436.70;科创50ETF涨0.86%,收于0.94；易方达科创50ETF涨0.88%,收于0.92。 上证50ETF期权成交量PCR为88.63,上一交易日成交量PCR为84.92；持仓量PCR为74.54,上一交易日持仓量PCR为77.73。上交所300ETF期权成交量PCR为86.25,上一交易日成交量PCR为76.60；持仓量PCR为80.06,上一交易日持仓量PCR为81.38。深交所300ETF期权成交量PCR为98.17,上一交易日成交量PCR为73.17；持仓量PCR为77.40,上一交易日持仓量PCR为77.07。沪深300指数期权成交量PCR为67.69,上一交易日成交量PCR为61.72；持仓量PCR为54.44,上一交易日持仓量PCR为54.95。中证1000指数期权成交量PCR为73.73,上一交易日成交量PCR为70.31；持仓量PCR为72.04,上一交易日持仓量PCR为70.78。上交所中证500ETF期权成交量PCR为77.02,上一交易日成交量PCR为77.78；持仓量PCR为92.76,上一交易日持仓量PCR为93.30。深交所中证500ETF期权成交量PCR为92.18,上一交易日成交量PCR为80.74；持仓量PCR为104.62,上一交易日持仓量PCR为105.11。创业板ETF期权成交量PCR为87.08,上一交易日成交量PCR为87.45；持仓量PCR为94.81,上一交易日持仓量PCR为95.51。深证100ETF期权成交量PCR为70.69,上一交易日成交量PCR为60.20；持仓量PCR为100.30,上一交易日持仓量PCR为104.35。上证50股指期权成交量PCR为67.40,上一交易日成交量PCR为57.31；持仓量PCR为49.98,上一交易日持仓量PCR为51.90。科创50ETF期权成交量PCR为48.21,上一交易日成交量PCR为41.67；持仓量PCR为52.30,上一交易日持仓量PCR为50.18。易方达科创50ETF期权成交量PCR为47.55,上一交易日成交量PCR为40.96；持仓量PCR为51.08,上一交易日持仓量PCR为50.48。 上证50ETF期权2023年11月平值期权隐含波动率为14.07%,标的30交易日历史波动率为13.81%。上交所300ETF期权2023年11月平值期权隐含波动率为13.87%,标的30交易日历史波动率为13.51%。深交所300ETF期权2023年11月平值期权隐含波动率为14.39%,标的30交易日历史波动率为13.55%。沪深300指数期权2023年11月平值期权隐含波动率为15.10%,标的30交易日历史波动率为13.54%。中证1000指数期权2023年11月平值期权隐含波动率为15.90%,标的30交易日历史波动率为17.90%。上交所中证500ETF期权2023年11月平值期权隐含波动率为14.30%,标的30交易日历史波动率为15.30%。深交所中证500ETF期权2023年11月平值期权隐含波动率为14.14%,标的30交易日历史波动率为15.25%。创业板ETF期权2023年11月平值期权隐含波动率为20.22%,标的30交易日历史波动率为21.44%。深证100ETF期权2023年11月平值期权隐含波动率为17.46%,标的30交易日历史波动率为17.50%。上证50股指期权2023年11月平值期权隐含波动率为14.36%,标的30交易日历史波动率为 13.75%。科创50ETF期权2023年11月平值期权隐含波动率为21.42%,标的30交易日历史波动率为18.85%.易方达科创50ETF期权2023年11月平值期权隐含波动率为20.51%,标的30交易日历史波动率为19.29%。 2相关图表 上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 易方达科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货策 略 推 送 免 责 条 款 除 非 另 有 说 明 ， 宝 城 期货 有 限责 任 公司 （以 下 简称 “宝 城期 货 ”）拥 有 本报 告 的版 权 。未经宝城期 货 事 先 书 面 授 权 许 可 ，任 何机 构 或个 人 不得 更 改或 以 任何 方 式发 送 、传 播 或复 印 本报 告 的全部或部分 内 容 。 本 报 告 所 载 的 全 部 内 容 只提 供 给客 户 做参 考 之用 ，并 不 构成 对 客户 的 投 资建 议 。宝 城期 货认为本报 告 所 载 内 容 及 观 点 客 观公 正 ，但 不担 保 其内 容 的准 确 性或 完 整性 。客 户 不 应单 纯 依靠 本 报告而取代个 人 的 独 立 判 断 。本 报告 所 载内 容 反映 的 是宝 城 期货 在 最初 发 表本 报 告 日期 当 日的 判 断，宝城期货可发 出 其 它 与 本 报 告 所 载 内容 不 一致 或 有不 同 结论 的 报告 ，但 宝城 期 货没 有 义 务和责 任去 及 时更新本报告 涉 及 的 内 容 并 通 知 客 户。 宝 城期 货 不对 因 客户 使 用本 报 告 而导 致 的损 失 负任 何 责任 。 宝 城 期 货 建 议 客 户 独 自 进行 投 资判 断 。本报 告 并不 构 成投 资 、法 律 、会 计 或 税务 建 议或 担保任何内 容 适 合 客 户 ， 本 报 告 不构 成 给予 客 户个 人 咨询 建 议。 宝 城 期 货 版 权 所 有 并 保 留一 切 权利 。