国茂股份拟收购摩多利传动65%股权,快速切入精密行星减速机领域。全球精密行星减速器市场规模12亿美元,我国5亿美元。公司为我国通用减速机龙头,发力专用及高端减速机。预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.07、5.31、6.33亿元,对应EPS分别为0.62、0.80、0.96元,给予公司24年30X估值,目标价24.00元,维持“买入”评级。