花生周报

作者：油脂油料研究中心王一博执业编号：F3083334(从业)Z0018596(投资咨询)联系方式：010-68578151/wangyibo@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年11月5日星期日 【市场逻辑】 新季花生同比恢复性增产，筛选厂和贸易商拿货热情较弱，存在一定看空情绪，需求表现相对低迷。压榨厂散油榨利低迷，部分压榨厂持续下调油料花生收购价格对市场情绪同样产生一定利空影响。但近期花生期现货价格大幅回落后农户惜售情绪增强，使得产区上货量减少，豆粕及大宗油脂震荡反弹对花生粕、油价格产生一定支撑，有利于修复花生散油榨利，短期花生期价跌势或放缓转为震荡。 【交易策略】 前期空单部分止盈离场。 目录 第一部分本周行情回顾...................................................................................................................................3一、期货行情走势回顾......................................................................................................................3二、现货行情走势回顾......................................................................................................................4第二部分花生供应及贸易情况.......................................................................................................................4一、花生供应情况..............................................................................................................................4二、花生进出口情况..........................................................................................................................5三、国内批发市场贸易情况..............................................................................................................6第三部分压榨厂收购及需求情况...................................................................................................................8第四部分期权策略.........................................................................................................................................11第五部分花生期货仓单情况.........................................................................................................................12 第一部分本周行情回顾 一、期货行情走势回顾 数据来源:wind方正中期期货研究院 二、现货行情走势回顾 本周产区花生价格整体维持下滑状态。本周油厂花生收购价格仍维持下调状态，市场心态受到影响，交易减少，油料操作积极性也有限。产区整体上量有限，虽农忙结束，但基层低价上货积极性不高。批发市场等逢低少量采购，随进随出。港口货源基本扫尾，少量出库消耗库存，价格跟随国内下滑。山东油料本周均价8800元/吨，环比走低3.83%，河南油料周均价8800元/吨，环比下滑3.67%；驻马店白沙新米通货米均价9070元/吨，环比下滑5.13%；大杂通货米好货均价9210元/吨，环比下滑2.69%；阜新白沙通货米均价参考9250元/吨，环比下滑2.84%。 第二部分花生供应及贸易情况 一、花生供应情况 新季花生种植面积及单产均出现恢复性增长，据中国食品土畜进出口商会数据，全国花生种植面积同比增加14%至6230万亩，但仍低于2021年作（6%）和过去五年均值（3.5%）。2023年花生平均单产同比增加7%，山东、河南天气条件良好，单产为自2016年以来最好。阴雨寡照及洪涝灾害影响吉林和河北部分产区产情，吉林不及丰收的2021和2022年，但仍属于中上水平。河北低于丰收的2022年，好于歉收的2021年。关键时期干旱照成辽宁锦州和阜新部分区域减产。辽宁高于前三产季，但不及丰收的2019年。总产估测为1630-1650万吨，同比增加21-22%。持平与2021年作。 新季花生同比增产预期较强使得产业链中下游对新季花生价格存在一定看空情绪，筛选厂和贸易商大量囤货意愿有限，成交表现相对低迷。大部分产区花生已收获上市，产区成交低迷 的背景下季节性供应压力仍存。但价格大幅走弱后部分产区农户产生一定惜售心理，下周东北部分产区将迎来降雪，关注产区上货情况。 二、花生进出口情况 23年国内花生现货价格处于高位，进口利润驱动下进口花生到港量同比提升，据海关数据，2023年9月份我国进口花生1.205万吨，环比减少37.34%，同比减少66.41%。2023年1-9月份累计进口花生64.037万吨，同比增加11.66%。四季度国内花生到港量预计较少。我国进口花生主要来自非洲，季节性特征较为明显，到港时间集中在2-7月。2024年国内进口花生到港量或相对有限，苏丹内乱地区正处于花生主产区，对花生种植和化肥等农资运输均产生不利影响。苏丹是我国主要花生进口国，进口花生米约30-40万吨/年，占进口花生米总量的40-60%，苏丹新季花生如减产幅度较大或将使得2024年国内进口花生到港量相对有限。 三、国内批发市场贸易情况 根据卓创资讯监测数据，国内部分规模型批发市场本周到货7760吨，较上周减少5.83%，出货量4080吨，较上周减少0.73%。本周批发市场到货量及出货量均减少。主要因产区价格延续下滑趋势，市场采购谨慎；且部分油厂本周继续下调收购价格，对市场心态造成影响。 第三部分压榨厂收购及需求情况 部分压榨厂已入市收购，对油料花生需求产生一定支撑作用，但目前花生散油榨利仍处于亏损状态，到货量增加后部分压榨厂持续下调花生收购价格，对市场情绪产生一定利空影响。后续关注压榨厂到货量变动以及未入市头部压榨企业收购策略。 资料来源：钢联方正中期研究院整理 第四部分期权策略 新季花生增产预期较强，期价上方承压，可考虑卖出近月高位看涨期权。 第五部分花生期货仓单情况 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。