上海复旦(1385)发布2023年11月6日的更新报告,预测2023年、2024年、2025年的总营业收入分别为3648.74亿元、4197.84亿元和4660.37亿元,归母净利润分别为863.54亿元、1027.54亿元和1125.85亿元。基于15.9港元的市盈率,预测2023年、2024年、2025年的每股盈利分别为1.06元、1.26元和1.38元。预测2023年、2024年、2025年的每股派息分别为0.11元、0.13元和0.14元。公司的主要业务包括安全与识别晶片、非挥发性记忆体、智慧电錶晶片、FPGA及其他晶片和测试服务。公司的FPGA业务表现强劲,正在积极推进行新一代FPGA制程的研发,拓展产品应用场景。部分业务受行业影响持续承压,MCU业务环比回升。公司预计未来三年的收入CAGR为9.6%,对应回报率15倍PE,给予公司目标价20.00港元,相較於現價有25.8%的上升空间,维持买入评级。