沪指重挫失守均线

证券研究报告 策略研究 （2016.7.22周五）沪指重挫失守均线 ，创业股 上扬 量上涨 上证综指分时走势 各行业涨跌幅 综合 0.40% 国防军工 0.04% 通信 -0.32% 计算机 -0.40% 房地产 -0.43% 电气设备 -0.44% 电子 -0.48% 休闲服务 -0.49% 钢铁 -0.66% 传媒 -0.69% 银行 -0.72% 商业贸易 -0.74% 采掘 -0.81% 非银金融 -0.94% 建筑材料 -0.94% 汽车 -0.94% 医药生物 -0.96% 纺织服装 -0.97% 机械设备 -0.98% 轻工制造 -1.06% 化工 -1.07% 建筑装饰 -1.11% 公用事业 -1.12% 家用电器 -1.25% 交通运输 -1.36% 有色金属 -1.44% 农林牧渔 -1.50% 食品饮料 -1.86% 资料来源：Wind 广证恒生 分析师：苏培海 执业证书编号：A1310515120001 联系人：研究助理张文轩 电话：（020-88836101） 电邮：zhangwx@gzgzhs.com.cn 大盘技术指标分析：  早盘三大股指微幅低开，沪指一路萎靡不振，个股也呈现普跌姿态，最终沪指失守5日和10日均线，收出一根大阴线，沪指重挫咫尺3000点，市场赚钱效应缺失，截至收盘，三大股指全线收跌。盘面上看，石墨烯、卫星导航、国防军工等板块涨幅居前，白酒、次新股、钛白粉等板块跌幅居前。  技术形态上看，今日指标系统买入信号较卖出信号弱。MACD中，DIFF在DEA下方，没有发出信号。动量指标MTM发出卖出信号。随机指标KDJ发出卖出信号。均线系统MA中，上证综指在5日均线下方，发出卖出信号。成交量指标VOL发出买入信号。SAR中，上证综指在SAR下方，发出卖出信号。  技术指标模型总体信号为-50.87%，信号为消极。盘面上个股普跌，除了综合、军工涨，其他板块均跌。其中食品饮料、有色、农林牧渔跌幅居前。数量化优选短期指标组合模型曲线持平，仓位建议20%~40%。 广证恒生上证综指技术指标模型数据： 趋势指标信号相对强度：-48.61% 动量与转向信号相对强度：-100.00% 人气指标信号相对强度：-14.72% 最终模型信号：-50.87% 三日模型信号均值：-31.56% 上证综指概览（7月22日数据） 开盘 3,038.12 涨跌 -26.19 最高 3,039.27 涨跌幅 -0.86 最低 3,007.46 振幅 1.05 收盘 3,012.82 换手率 0.88 资料来源：Wind，广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 2 页 共 5 页 策略研究 广证恒生数量化优选短期指标组合模型 三日模型信号均值 仓位建议 -31.56% 20%~40% 指标 信号贡献 趋势指标 信号相对强度：-48.61% 移动均线(MA) 上证综指在95日均线下方，发出卖出信号 -15.57% 平滑异同(MACD) DIFF在DEA下方，没有发出信号 0.00% 动量转向指标 信号相对强度：-100.00% 动量指标(MTM) MTM发出卖出信号 -15.45% 拐点转向(SAR) 上证综指在SAR下方，发出卖出信号 -14.21% 人气指标 信号相对强度：-14.72% 成交量(VOL) VOL发出买入信号 16.56% 随机指标(KDJ) KDJ发出卖出信号 -22.20% 总计： -50.87% 资料来源：Wind，广证恒生 仓位建议标准：考虑3日信号差均值。买卖信号强度差均值70-100%对应仓位80～100%；强度差均值30～70%对应仓位60～80%；强度差均值0～30%对应仓位40～60%；强度差均值-50～0%对应仓位20～40%；买卖信号强度差均值-100～-50%对应仓位0～20%。 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 3 页 共 5 页 策略研究 近期大盘及成交量走势 资料来源：Wind,广证恒生 趋势指标分析： 移动均线(MA) 卖出信号 上证综指在5日均线下方，发出卖出信号 平滑异同(MACD) 没有发出信号 DIFF在DEA下方，没有发出信号 资料来源：Wind 广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 4 页 共 5 页 策略研究 动量与转向指标分析： 动量指标（MTM） 发出卖出信号 MTM发出卖出信号 停损转向指标（SAR） 卖出信号 上证综指在SAR下方，发出卖出信号 资料来源：Wind,广证恒生 人气指标分析： 信号 表现 VOL 发出买入信号 + KDJ 发出卖出信号 - 资料来源：Wind,广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 5 页 共 5 页 策略研究 广证恒生 地 址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心63楼 电 话：020-88836132，020-88836133 邮 编：510623 股票评级标准 强烈推荐：6个月内相对强于市场表现15%以上； 谨慎推荐：6个月内相对强于市场表现5%—15%； 中 性：6个月内相对市场表现在-5%—5%之间波动； 回 避：6个月内相对弱于市场表现5%以上。 分析师承诺 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点。在作者所知情的范围内，公司与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 重要声明及风险提示 我公司具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供广州广证恒生证券研究所有限公司的客户使用。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。我公司已根据法律法规要求与控股股东（广州证券股份有限公司）各部门及分支机构之间建立合理必要的信息隔离墙制度，有效隔离内幕信息和敏感信息。在此前提下，投资者阅读本报告时，我公司及其关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。法律法规政策许可的情况下，我公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经通过其他渠道独立使用或了解其中的信息。本报告版权归广州广证恒生证券研究所有限公司所有。未获得广州广证恒生证券研究所有限公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广州广证恒生证券研究所有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 市场有风险，投资需谨慎。