国庆假期致需求提前释放，制造业PMI景气水平有所回落

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业月报 2023年11月01日 机械 国庆假期致需求提前释放，制造业PMI景气水平有所回落 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2023E 2024E 2023E 2024E 000420.SZ 吉林化纤 增持 0.05 0.08 60.8 38.0 000821.SZ 京山轻机 买入 0.76 0.99 19.11 14.56 002006.SZ 精工科技 买入 0.83 1.12 18.53 13.73 002353.SZ 杰瑞股份 买入 2.49 2.93 11.47 9.74 002438.SZ 江苏神通 买入 0.63 0.83 15.84 12.02 300354.SZ 东华测试 买入 1.41 1.92 23.39 17.18 300450.SZ 先导智能 买入 2.29 3.07 12.22 9.12 300902.SZ 国安达 买入 0.95 1.64 36.14 20.92 688006.SH 杭可科技 买入 1.78 2.51 14.96 10.64 688295.SH 中复神鹰 增持 0.43 0.58 64.51 47.83 688301.SH 奕瑞科技 增持 11.39 15.16 19.62 14.74 688516.SH 奥特维 买入 7.6 10.41 17.99 13.14 资料来源：京山轻机、国安达、杭可科技来自iFind机构一致预测，其余来自长城证券产业金融研究院测算，公司财报 本月机械设备行业领先沪深300指数。本月各指数均为跌幅。其中上证指数跌幅为2.95%，深证成指跌幅为2.43%，创业板指跌幅为1.78%。恒生指数跌幅为3.91%，沪深300跌幅为3.17%。申万一级子行业中，4个子行业录得涨幅，27个子行业录得跌幅。其中电子行业涨幅最高，为4.43%，机械设备行业跌幅为5.91%，落后沪深300指数2.74个pct，在申万行业指数里机械设备行业跌幅排名靠后，排名25/31。国家统计局日前发布的数据显示，10月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，比上月下降0.7个百分点，降至收缩区间，受“十一”节日休假和节前部分需求提前释放等因素影响，制造业PMI景气水平有所回落。机械概念板块中，13个行业均录得跌幅，其中金属制品行业跌幅为2.63%，领先沪深300指数0.54个pct。机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，文一科技涨幅达62.69%，排行前十的个股涨幅均超过20%。本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中德恩精工跌幅达29.50%。 本月行业动态及要闻。1）光伏设备：2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。截止至2023年二季度，我国分布式光伏装机达4.7亿千瓦，集中式光伏装机达2.72亿千瓦。2）锂电设备：根据中国汽车协会行业信息部统计，7月新能源汽车产销87.9万辆和90.4万辆，同比变动分别为+16.42%和+27.68%。3）核电设备：据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有54台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2023年9月，我国核电发电新增装机容量为119万千瓦。4）碳纤维：根据海关总署数据，我国碳纤维当月进口金额为0.09亿美元，环比减少28.36%，累计进口1.20美元，较上月累计值增7.64%。5）半导体设 强于大市（维持评级） 行业走势 作者 分析师 孙培德 执业证书编号：S1070523050003 邮箱：sunpeide@cgws.com 分析师 于夕朦 执业证书编号：S1070520030003 邮箱：y uximeng@cgws.com 联系人 陈郁双 执业证书编号：S1070122030032 邮箱：cheny ushuang@cgws.com 相关研究 1、《本月制造业PMI超荣枯线，光伏行业向上趋势或将带动设备端发展—202309月报》2023-10-10 2、《本月为半年报披露高峰期，制造业PMI持续回升—202308月报》2023-09-06 3、《人形机器人产业化渐近，看好相关核心零部件》2023-08-08 -12 %-8%-4%0%4%8%12%16%2022-112023-032023-072023-10机械沪深300 行业月报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 备：据美国半导体产业协会统计，截止至2022年末，全球半导体销售额为5808.29亿美元，同比增长4.28%。我国半导体市场销售额发展趋势基本与全球总额涨跌规律相近，2021年全国共实现半导体销售额1877.40亿美元，同比增长24.84%。按份额来说，我国半导体市场销售额在全球总额的比重近五年内处于31%-35%之间，截止至2023年8月，我国半导体销售份额为29.62%。6）机器人：根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告（2022）》，其中预测2024年全球工业机器人和特种机器人市场规模将达到230亿美元及140亿美元，对应我国市场分别为115亿美元及34亿美元。根据国家统计局数据，截止至2023年9月，我国工业机器人单月生产36096台，同比减少16.07%；累计产量为320478台，同比减少0.64%。7）检测行业：根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%。我们认为，未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力。 本月相关公司公告。 【时代新材】公司于10月28日发布公告，截止至2023年三季度，公司实现营业总收入126.02亿元，同比+19.45%；归母净利润共计2.74亿元，同比+31.97%。 【杰瑞股份】公司10月28日发布三季度报告，截止至2023年三季度，公司共实现营业总收入87.56亿元，同比+23.10%；归母净利润15.64亿元，同比+4.59%。 【双环传动】10月30日，公司发布三季度报告，截止至2023年三季度，公司实现营业总收入共计58.72亿元，同比+21.69%；归母净利润5.89亿元，同比+43.94%。 本月机械行业投资建议： 锂电设备行业：推荐科达利、先导智能，国安达，欧克科技。 光伏设备行业：推荐奥特维，东威科技，东方电热，建议关注罗博特科。 核电设备行业：推荐江苏神通，景业智能；建议关注科新机电。 工控及机器人相关产业：建议关注绿的谐波；建议关注埃斯顿、汇川技术、雷赛智能、江苏雷利、中大力德、鼎智科技。 检测行业：推荐东华测试、奕瑞科技、广电计量。 碳纤维行业：推荐吉林化纤，中航高科、精工科技，中复神鹰；建议关注中简科技。 风险提示：宏观经济下行风险；全球疫情持续影响；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整。 行业月报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 本月机械行业市场表现 ......................................................................................................................................... 5 机械行业整体市场表现 .................................................................................................................................. 5 机械行业细分板块市场表现 ........................................................................................................................... 6 行业个股表现 ................................................................................................................................................ 6 行业动态及政策要闻 ............................................................................................................................................. 7 光伏设备 ....................................................................................................................................................... 7 锂电设备 ....................................................................................................................................................... 9 核电设备 ..................................................................................................................................................... 10 碳纤维 ......................................................................................................................................................... 11 半导体设备 .................................................................................................................................................. 12 工程机械 ..................................................................................................................................................... 13 轨道交通设备 .............................................................................................................................................. 14 油服设备 ..................................................................................................................