航运集装箱市场月报

张若怡：从业资格：F3014466投资咨询资格：Z0013119 作者：张若怡林嘉旎联系方式：020-88818038 2023年10月29日 目录 集装箱市场价格贸易及需求港口交通上游船舶情况01020304 一、集装箱市场价格 期货价格：盘面整体维持震荡 p本周期货盘面整体维持震荡走势，截至10月27日收盘，主力EC2404收于762.1点。截至10月23日，SCFIS欧线报于597.17点，环比继续回落0.5%；SCFIS美西线报于1087.58点，环比回升0.4%。p各大船司调涨运费对运价有支撑，达飞、赫伯罗特两大知名航运公司宣布计划11月1日起上调亚欧航线运费。但目前集运市场供需矛盾无明显改善，尤其欧线货量持续低迷，欧洲经济预期疲软；下半年新造船创新高，且新造的大船主要用于欧线运输，增加了抽船和控舱的难度，目前欧线航运市场预期仍偏悲观。 集装箱市场即期运价：本月SCFI欧线下行为主 p本周SCFI小反弹，主要受船司调涨运费影响。在船司缩舱稳运价的情况下，运价仍较为疲弱，四季度传统淡季，集运市场持续低迷，市场暂无明显反弹驱动。 p上海出口集装箱运价指数（SCFI）：截至10月20日，SCFI综合指数小幅涨至917.66点，环比上升2.93%；上海-欧洲运价581美元/TEU，较上周上涨3.38%;上海-美西运价1746美元/TEU，较上周上升0.63%;上海-美东运价2198美元/TEU，较上周下跌1.43%。 pXeneta运价（XSI）：上周远东-欧洲运价978.6美元/TEU，环比回落4.49%；远东-美西运价1778.24/TEU，环比回落1.54%；远东-美东运价2050.6美元/TEU，环比回落0.05%。 船舶期租价格&盈利：租金和盈利持续下滑 p集装箱船期租价格和盈利水平整体持续下调，行业低景气区间上游利润有压缩。p目前9000TEU船舶6-12个月日租金4.2万美元；6800TEU船舶6-12个月日租金2.7万美元；4400TEU船舶6-12个月日租金1.7万TEU，船舶租金水平仍在继续下滑。p根据克拉克森统计的集装箱船的日均盈利水平，目前集装箱船日均盈利为1.81万美元/天，近期盈利水平仍在持续下滑，2019-2020年盈利均值大约在1.39万美元/天，2021-2022年度中枢陡升约4倍至5.98万美元/天，供需矛盾缓和后2022年四季度开始大幅下滑，目前盈利值已经较此前高点回落将近65%。 二、上游船舶情况 集装箱运力：供给持续增加，欧线集中投放 p集装箱运力供给保持增长，近期欧线运力投放增量较大；拆解运力本月增加，市场仍在下行区间上游整体仍偏悲观。 p集装箱运力规模：截至10月目前数据，全球集装箱总运力约2723.4万TEU，总运力年增长率约6.99%。运力继续保持增长，近期欧线增量更大，现有集装箱船的平均船龄约14.22年。 p集装箱船拆解：2023年9月，集装箱船拆解的运力约为13618TEU，较上月有所减少；拆解船的平均船龄约26.69年，拆解船船龄均值有所增加。 船舶订单：新造订单和交付均有回落 p集装箱船在手订单和新造船订单量减少，船舶交付量继续下滑，今年旺季上游集装箱船交易情绪比较一般。 p集装箱船舶订单：2023年9月，集装箱船在手订单规模约747.5万TEU，占集装箱总运力规模的27.5%；当月新造船订单10份，新造订单规模79000TEU，在手订单量继续增加。 p集装箱船交付情况：当月集装箱船交付订单共27份，合计约18.3万TEU，较上个月继续减少。 船舶闲置&交易：闲置增加，交易平淡 p近期受上游停航影响集装箱船闲置比例增加；船舶交易量和交易金额回落，上游交易较为平淡。 p集装箱船闲置情况：截至10月19日，集装箱船约有3%的闲置运力，其中热闲置运力约3%，几乎没有冷闲置和因脱硫塔安装闲置的运力。 p集装箱船交易情况：截至10月目前数据，集装箱船交易量约14905TEU，总交易金额6150万美元；近期船舶交易量和交易金额相对平淡，均较上月有所回落，此前市场对旺季交易改善的预期逐步证伪，今年旺季不旺的情况比较明显。 船舶市场价格：新造船价格持稳 p新造船价格：新造船价格整体偏稳，克拉克森新造船价格指数102.6，相对稳定，目前新造船价格还处在历史高位。 p二手交易价格：船舶市场二手交易活跃度提升，去年下半年后交易价格逐渐回落，近期整体偏稳；克拉克森二手交易价格指数134.18，目前5年期11500TEU二手交易价约9200万美元，4500 TEU的二手价约3400万美元，2150/2250 TEU船型约2350万美元。 p集装箱船拆解价值：集装箱船拆解价值小幅增加，但较前期峰值有所降低，目前仍处历史高位，截至5月中大型船拆解价值约在1050-1200万美元，小型船约590-720万美元。 集装箱船航速：航速相对稳定 p集装箱船平均航速相对稳定，各型船航速均已企稳，中国至美西线航行时间已回归历史正常水平。 p集装箱船航速：目前集装箱船的平均航速约13.94节，较2022年上半年的高点有所回落，整体已低于历史均值水平，大型船的航速近期整体稳定，目前17000+TEU船型目前航速约15.03节。 p中国-美西平均航行周期：目前中国-美西航线集装箱船的平均航行周期约21.11天，继续缩短；2021年因为集装箱市供需错配交通场拥堵航行周期延至46天，目前已经回归历史均值水平。 三、港口交通 港口挂靠：港口活跃度有所回升 p港口挂靠近期有所回升，随淡季离去全球航运市场活跃度有所改善。 p全球港口挂靠情况：目前全球港口日均挂靠约1440次，近期港口挂靠整体平稳小幅回落，除中国的海外港口日均挂靠次数约1189次。目前港口活跃度整体仍偏稳定。 p标的航线港口挂靠：中国港口挂靠的日均次数为1189次，挂靠运力2966万GT；美国港口挂靠日均次数为4359次，挂靠运力1223万GT。我国和美国港口运转活跃度整体有所改善。 吞吐量：主要港口吞吐量处中上水平 p国内主要港口吞吐量短期小幅下滑，北美港口活跃度有所有提升。 p全国集装箱吞吐量：全国主要港口集装箱吞吐量约2705万TEU，较上月小幅回落但仍处历史高点，由于疫情后运价暴涨2021年运力逐渐复苏后集装箱吞吐量增加速度较快。 p标的航线港口集装箱吞吐量：上海港集装箱月度吞吐量约420万TEU，宁波港318万TEU，深圳港282万TEU，上海和深圳港吞吐量增加，宁波港有所回落。北美港口活跃度下降，目前洛杉矶和长滩港吞吐量分别为68.4万TEU和57.8万TEU。 空箱情况：空箱积压缓和 p海外需求疲弱，海运外贸订单大幅减少，叠加近两年集装箱产量增加，今年来国内主要港口空箱压港情况较为严重，近期情况已经持续改善。 p美国空箱情况：目前长滩港空箱量当月值约16934TEU，洛杉矶港约641.95TEU，洛杉矶港空箱量减少，长滩空箱积压量小幅增加。 p国内空箱情况：目前香港口岸空箱抵港的比重约18.9%，离港比重约23.5%，总空箱占比约21.1%，空箱占比整体仍处中上水平。 港口拥堵：基本平稳，拥堵率小幅提升 p全球港口拥堵运力基本维持平稳，美线近期由于旺季货量改善拥堵有增加。 p全球港口拥堵情况：目前全球港口拥堵运力约843万TEU，同比下滑3.8%，拥堵运力占所有船队运力的31.03%，港口交通已经基本平稳。 p标的航线港口拥堵情况：目前国内港口拥堵的运力约221万TEU；美东港口拥堵运力约72.5万TEU，美西港口约51.5万TEU。美东运力拥堵情况从去年开始持续缓解，近期随着美线货量增加两大港口拥堵率有所提升，交通情况整体仍向疫情前水平趋近，小幅高于历史中枢。 标的航线港口交通：交通整体平稳 p国内交通平稳，美国港口拥堵情况增加，港口交通情况已经接近疫情前水平。 p港口拥堵：目前上海港的拥堵拥堵船舶7日均值约6329艘船，拥堵运力33.3万TEU，同比下滑2.01%；洛杉矶/长滩港的拥堵船只19艘，拥堵运力18.8万TEU，同比分别下降9.33%和7.26%。 p平均港口等待时间：目前集装箱船的平均港口等待时间为7个小时，较上月等待时长减少，较2022年均值同比已经下降65%，洛杉矶和长滩港在码头等待9天或更长时间的进口集装箱数量比2022年初峰值下降约90以上%。 准班率：主要港口准班率环比降低 p集装箱市场准班率环比下降，季节性因素居多。 p航线准班率：远东-北美航线的准班率持续提升，目前亚洲-美西航线的收发货准班率约51.15%，到离港服务准班率约40.54%，同比分别上升40.78%和41.4%，较上月环比下降。目前准班率仍有上升空间，与2020年上半年均值70.48%的准班率水平相比仍有一定的恢复空间。 p港口准班率：上海港准班率57.63%，宁波港51.94%，深圳港54.38%，国内各港口的准班率均有改善。美国洛杉矶和长滩的港口准班率分别为46.67%和68.18%，美线准班率大幅提升。 四、贸易及需求 贸易：出口下行压力缓和 p出口数据较预期改善，下行压力缓和，基数走弱叠加外需边际好转的影响下外贸有所回暖，国内需求呈边际改善一定程度支撑进口同比跌幅改善，但对外贸易有所修复仍需时间。 p出口：今年9月，以美元计价，出口2991.3亿美元，同比下降6.2%，较市场预期-7.6%有改善。 p人民币汇率：美元兑人民币即期汇率7.32，欧元兑人民币即期汇率7.74，同比分别上升0.63%和下降0.9%，近期人民币贬值程度较高，稳汇率政策出台。 出口结构：汽车增速回落结构性仍有改善 p前期表现强劲的汽车出口增速有所回落但结构性仍有改善，大部分重点商品出口同比跌幅边际好转。 p机电和汽车出口：9月机电类的出口金额同比下跌6.07%，较8月跌幅收窄近1.2个百分点。细分商品来看，家用电器、汽车（包括底盘）、汽车零配件实现同比增长。 p高新技术产品：当月出口同比-8.26%，较8月数据出现近5个百分点的明显改善。 p轻工制品：鞋靴、服装、纺织原料、玩具、家具等商品出口的同比跌幅较8月数据进一步收敛。 美国经济&消费：经济数据继续改善，信心预期仍偏弱 p美国PMI数据延续改善，但消费者信心仍弱，制造业PMI目前仍低于荣枯线50，是09年以来的最长萎缩周期。 p美国PMI：9月，美国制造业PMI录得9，较8月回升1.4个点，新订单PMI为49.2，较上月回升2.4个点，9月非制造业PMI为53.6,较8月54.5有所回落，美国PMI数据整体改善。 p经济活动：季度经济活动指数138.76，小幅回升；零售和食品服务销售额同比2.91%，同比增速提升，目前零售消费恢复程度有限。 p消费：美国密歇根大学消费者信心指数68.1，消费者预期指数66，消费者现状指数71.4，各消费者指数均有所回落。 欧洲经济&消费：经济指标低位继续回落 p10月欧洲经济综合指标整体仍回落，消费信心指数维持低位，市场消费者复苏信心仍比较疲弱。 p欧元区PMI：2023年10月，欧元区制造业PMI为43，较上月回落0.4个点，服务业PMI为47.8，较上月回落0.84点，欧元区综合经济指数低位继续回落。 p经济活动：9月欧盟经济景气指数92.8，较上月下滑0.1个点；零售和食品服务销售额当月同比-2%，同比增速低位。 p消费：欧盟消费信心指数-18.7，零售业信心指数-5，服务业信心指数5.1，消费信心指数仍低位，市场对后续复苏信心仍较疲弱。 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品