航运集装箱市场月报

作者：张若怡联系人：林嘉旎联系方式：020-88818038 张若怡：从业资格：F3014466投资咨询资格：Z0013119 2023年7月28日 目录 集装箱市场价格贸易及需求港口交通上游船舶情况01020304 一、集装箱市场价格 集装箱市场即期运价：SCFI整体趋势下跌 本月运价整体趋势小幅下跌，美线在船东涨价下运费上调，欧洲线疲软整体回落。 上海出口集装箱运价指数（SCFI）：截至7月21日，SCFI综合指数收于966.45点，环比下滑1.29%；上海-欧洲运价742美元/TEU，较上周上涨0.54%;上海-美西运价1764美元/TEU，较上周回落0.4%;上海-美东运价2676美元/TEU，较上周上涨0.53%。 Xeneta运价（XSI）：本周远东-欧洲运价1199.6美元/TEU，环比回落0.93%；远东-美西运价1794.6美元/TEU，环比回升23.61%；远东-美东运价3131.6美元/TEU，环比回落0.67%。 船舶期租价格&盈利：租金和盈利小幅下调 本月集装箱船期租价格和盈利水平整体小幅下调，上游成本仍相对稳定。9000TEU船舶6-12个月日租金5.95万美元；6800TEU船舶6-12个月日租金4.1万美元；4400TEU船舶6-12个月日租金2.4万TEU，船舶租金水平小幅下调。根据克拉克森统计的集装箱船的日均盈利水平，目前集装箱船日均盈利为2.43万美元/天，近期盈利水平维持相对稳定，2019-2020年盈利均值大约在1.39万美元/天，2021-2022年度中枢陡升约4倍至5.98万美元/天，供需矛盾缓和后2022年四季度开始大幅下滑，目前盈利值已经较此前高点回落将近60%。 二、上游船舶情况 集装箱运力：运力平稳增长，拆解船小幅减少 集装箱运力整体保持平稳增长，近期拆解运力较年初回落，拆解船龄小幅减少，市场仍在下行区间上游整体比较悲观。 集装箱运力规模：截至7月，全球集装箱总运力约2668万TEU，总运力年增长率约5.85%。运力维持平稳增长，现有集装箱船的平均船龄约14.28年。 集装箱船拆解：2023年6月，集装箱船拆解的运力约为9669TEU，较上月减少；拆解船的平均船龄约26.67年，上游船舶制造过剩情况小幅好转，拆解船船龄均值稍有下调。 船舶订单：订单量和船舶交付增加 集装箱船在手订单增量，新造船订单量也有所改善，船舶交付量小幅回升，7月开始进入旺季旺季可能对后续上游情绪有所拉动。 集装箱船舶订单：2023年7月，集装箱船在手订单规模约738.8万TEU，占集装箱总运力规模的27.7%；当月新造船订单24份，新造订单规模304400TEU，订单整体有所增加。 集装箱船交付情况：当月集装箱船交付订单共34份，合计约29.6万TEU，较上个月增加。 船舶闲置&交易：船舶交易小幅下降 集装箱船闲置比例整体稳定；船舶交易量小幅下降，大型船交易更弱。 集装箱船闲置情况：截至7月27日，集装箱船约有2%的闲置运力，其中热闲置运力约2%，几乎没有冷闲置和因脱硫塔安装闲置的运力。 集装箱船交易情况：截至当前统计的7月集装箱船交易量约42341TEU，总交易金额3.53亿美元；7月船舶交易量和交易金额小幅下降，集运市场逐渐向旺季靠近可能有所改善。 船舶市场价格：新造船价格小幅提升，拆解价值小幅减少 新造船价格：新造船价格整体偏稳，克拉克森新造船价格指数102.36，较上月小幅抬高，目前新造船价格还处在历史高位。 二手交易价格：船舶市场二手交易活跃度提升，去年下半年后交易价格逐渐回落，近期整体偏稳；克拉克森二手交易价格指数134.18，目前5年期11500TEU二手交易价约9200万美元，4500 TEU的二手价约3400万美元，2150/2250 TEU船型约2350万美元。 集装箱船拆解价值：集装箱船拆解价值小幅增加，但较前期峰值有所降低，目前仍处历史高位，截至5月中大型船拆解价值约在1050-1200万美元，小型船约590-720万美元。 集装箱船航速：船舶航速企稳，中美航行周期恢复常态 集装箱船平均航速有所放缓，大型船下滑程度更显著，中国至美西线航行时间已回归历史正常水平。 集装箱船航速：目前集装箱船的平均航速约72.75节，较2022年上半年的高点有所回落，整体已低于历史均值水平，大型船的航速近期降低较快，目前17000+TEU船型目前航速约13.96节，整体企稳。 中国-美西平均航行周期：目前中国-美西航线集装箱船的平均航行周期约20.7天，2021年因为集装箱市供需错配交通场拥堵航行周期延至46天，目前已经回归历史均值水平。 三、港口交通 港口挂靠：港口活跃度有所回升 港口挂靠近期有所回升，随淡季离去全球航运市场活跃度有所改善。 全球港口挂靠情况：目前全球港口日均挂靠约1440次，近期港口挂靠整体平稳小幅回落，除中国的海外港口日均挂靠次数约1189次。目前港口活跃度整体仍偏稳定。 标的航线港口挂靠：中国港口挂靠的日均次数为1189次，挂靠运力2966万GT；美国港口挂靠日均次数为4359次，挂靠运力1223万GT。我国和美国港口运转活跃度整体有所改善。 吞吐量：海内外主要港口吞吐量改善 国内主要港口吞吐量短期小幅下滑，北美港口活跃度有所有提升。 全国集装箱吞吐量：全国主要港口集装箱吞吐量约2565万TEU，较上月继续回升且仍处历史高点，由于疫情后运价暴涨2021年运力逐渐复苏后集装箱吞吐量增加速度较快。 标的航线港口集装箱吞吐量：上海港集装箱月度吞吐量约410万TEU，宁波港315万TEU，深圳港248万TEU，短期国内主要港口吞吐量增加。近期北美港口活跃度有小幅好转，目前洛杉矶和长滩港吞吐量分别为83.3万TEU和59.7万TEU。 空箱情况：空箱积压持续缓和 海外需求疲弱，海运外贸订单大幅减少，叠加近两年集装箱产量增加，今年来国内主要港口空箱压港情况较为严重，本月情况持续改善。 美国空箱情况：目前长滩港空箱量当月值约14115TEU，洛杉矶港约2069.55TEU，美西整体变化不大，长滩空箱积压量小幅增加。 国内空箱情况：目前香港口岸空箱抵港的比重约17.3%，离港比重约24.1%，总空箱占比约20.5%，空箱占比整体仍处中上水平。 港口拥堵：交通基本平稳 全球港口拥堵运力持续减少，航运交通拥堵缓和。 全球港口拥堵情况：目前全球港口拥堵运力约837万TEU，同比下滑10.53%，拥堵运力占所有船队运力的31.24%，港口交通已经基本平稳。 标的航线港口拥堵情况：目前国内港口拥堵的运力约217万TEU；美东港口拥堵运力约75.86万TEU，美西港口约48.66万TEU。美东运力拥堵情况从去年开始持续缓解，近期美线两大港口拥堵率维持平稳，交通情况整体仍向疫情前水平趋近，小幅高于历史中枢。 标的航线港口交通：整体趋势缓解，港口等待时间增加 标的航线港口交通情况改善，已经接近疫情前水平。 标的航线港口拥堵：目前上海港的拥堵拥堵船舶7日均值约8086艘船，拥堵运力32.3万TEU，同比下滑18.3%；洛杉矶/长滩港的拥堵船只15艘，拥堵运力13.77万TEU，同比分别下降44.04%和44.23%。 平均港口等待时间：目前集装箱船的平均港口等待时间为7.3个小时，较上月等待时长增加，较2022年均值同比已经下降65%，洛杉矶和长滩港在码头等待9天或更长时间的进口集装箱数量比2022年初峰值下降约90以上%。 准班率：主要港口准班率本月回落 集装箱市场准班率环比下降，季节性因素居多。 航线准班率：远东-北美航线的准班率持续提升，目前亚洲-美西航线的收发货准班率约50.95%，到离港服务准班率约43.01%，同比分别上升64.78%和102.3%，较上月环比下降。但目前准班率仍有上升空间，与2020年上半年均值70.48%的准班率水平相比仍有一定的恢复空间。 港口准班率：上海港准班率50%，宁波港32.09%，深圳港54.62%，国内各港口的准班率全线回落。美国洛杉矶和长滩的港口准班率分别为25%和29.03%，美线准班率大幅下降。 四、贸易及需求 贸易：出口同比降幅扩大，外需持续下滑 6月出口增速再度负增长，主要贸易伙伴和大部分重点出口商品同比均延续不同程度下跌，一方面是因为外需疲弱未见改善，另一方面是因为去年同期高基数压制了本期出口增速。 进出口：以美元计，6月中国出口金额同比下降12.4%，降幅较上月扩大4.9个百分点，进口同比下降6.8%，降幅比上月扩大2.3个百分点。 人民币汇率：美元兑人民币即期汇率7.13，欧元兑人民币即期汇率8.01，环比上月分别上升和回落0.32%和3.%，近期汇率中枢有所上调。 出口结构：除汽车外多数品类出口下滑 除汽车链外多数产品出口同比继续下滑，6月价格下滑对出口金额的拖累作用大于数量。 电子和汽车出口：机电产品6月的出口金额同比下跌8.95%，汽车出口延续高景气，汽车和汽车零配件6月的出口金额同比分别增长109.93%和5.11%。 劳动密集行业出口：多数品类出口金额同比较5月下降，其中服装及衣着附件出口同比较5月下降2个百分点至-14.5%，箱包出口同比由正转负，较5月下降6.2个百分点至-5.1%，劳动密集型产品合计拖累出口同比2.3个百分点。 美国经济&消费：制造业持续萎缩，消费者信心改善 美国制造业PMI已连续8个月陷于萎缩区间，是自2008年国际金融危机以来持续时间最长的一次。 美国PMI：6月，美国制造业PMI录得46，较5月下滑0.9%，新订单PMI为45.6，较上月回升3个点，6月服务业PMI为54.4,较5月54.9也有所放缓，制造业萎缩持续。 经济活动：季度经济活动指数138.07，小幅回升；零售和食品服务销售额同比2.8%，同比增速放缓，目前零售消费恢复程度有限。 消费：美国密歇根大学消费者信心指数64.4，消费者预期指数61.5，消费者现状指数69，三者均有改善。 欧洲经济&消费：经济指标继续回落，复苏信心仍疲弱 6月欧洲经济指标整体回落，市场消费者复苏信心仍比较疲弱。 欧元区PMI：2023年6月，欧元区制造业PMI为43.4，较上月下降1.4个点，服务业PMI为52，较上月下降3.1个点，欧元区综合经济指数整体继续回落。 经济活动：6月欧盟经济景气指数94，较上月下滑1.2个百分点；零售和食品服务销售额当月同比-3%，同比增速低位。 消费：欧盟消费信心指数-18.3，零售业信心指数-5.4，服务业信心指数4.9，信心指数均下滑，市场对后续复苏信心仍较疲弱。 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ 感谢倾听Thanks