航运集装箱市场月报

张若怡：从业资格：F3014466投资咨询资格：Z0013119 作者：张若怡林嘉旎联系方式：020-88818038 2023年9月1日 目录 集装箱市场价格贸易及需求港口交通上游船舶情况01020304 一、集装箱市场价格 期货价格：震荡盘整，以涨为主 本周盘面震荡调整以涨为主，截至9月1日，主力合约EC2404收于883.7点，远月合约波动较近月小。截至8月28日，SCFIS欧线报于974.78点，环比继续回落6.2%；SCFIS美西线报于1219.13点，环比回落0.7%。目前进出口数据偏弱，欧洲经济预期疲软，欧线订单货量未达往年旺季水平。欧线部分船司目前将大船换成中小型船舶运营，虽减少运力供给，但单位营运成本上升。另一方面，受到宏观政策在消费端和汇率端的发力，市场情绪有所改善，集运指数与宏观相关度较高也受到一定影响。 集装箱市场即期运价：SCFI延续跌势，旺季不旺逐步确认 SCFI延续跌势，欧线连跌一个月，目前已有大船换中小型船运营减少运力供给，旺季不旺逐步确认。 上海出口集装箱运价指数（SCFI）：截至8月25日，SCFI综合指数回落至1013.78点，环比回落1.67%；上海-欧洲运价802美元/TEU，较上周下跌5.87%;上海-美西运价2006美元/TEU，较上周上涨0.15%;上海-美东运价3052美元/TEU，较上周上涨1.86%。 Xeneta运价（XSI）：上周远东-欧洲运价1574.8美元/TEU，环比回落5.55%；远东-美西运价2142.2美元/TEU，环比回升1.88%；远东-美东运价2682美元/TEU，环比回落7.14%。 船舶期租价格&盈利：租金和盈利持续下滑 本月集装箱船期租价格和盈利水平整体持续下调，行业低景气区间上游利润有压缩。目前9000TEU船舶6-12个月日租金5.23万美元；6800TEU船舶6-12个月日租金3.6万美元；4400TEU船舶6-12个月日租金2.03万TEU，船舶租金水平仍在继续下滑。根据克拉克森统计的集装箱船的日均盈利水平，目前集装箱船日均盈利为2.16万美元/天，近期盈利水平持续下滑，2019-2020年盈利均值大约在1.39万美元/天，2021-2022年度中枢陡升约4倍至5.98万美元/天，供需矛盾缓和后2022年四季度开始大幅下滑，目前盈利值已经较此前高点回落将近65%。 二、上游船舶情况 集装箱运力：运力维持增长，拆解船小幅减少 集装箱运力整体保持平稳增长，近期拆解运力较年初回落，拆解船龄小幅减少，市场仍在下行区间上游整体比较悲观。 集装箱运力规模：截至8月目前数据，全球集装箱总运力约2689万TEU，总运力年增长率约6.36%。运力继续维持稳定增长，现有集装箱船的平均船龄约14.25年。 集装箱船拆解：2023年7月，集装箱船拆解的运力约为797TEU，较上月继续减少；拆解船的平均船龄约23.33年，上游船舶制造过剩情况小幅好转，拆解船船龄均值稍有下调。 船舶订单：新造订单增加，船舶交付减少 集装箱船在手订单增量，新造船订单量也有所改善，船舶交付量小幅下滑，7月开始进入旺季旺季可能对后续上游情绪有所拉动。 集装箱船舶订单：2023年7月，集装箱船在手订单规模约759.9万TEU，占集装箱总运力规模的28.3%；当月新造船订单28份，新造订单规模388232TEU，订单整体有所增加。 集装箱船交付情况：当月集装箱船交付订单共26份，合计约21.1万TEU，较上个月减少。 船舶闲置&交易：闲置稳定，交易平淡 集装箱船闲置比例整体稳定；船舶交易量和交易金额回升，各船型交易情况均有改善。 集装箱船闲置情况：截至8月30日，集装箱船约有2.3%的闲置运力，其中热闲置运力约2.3%，几乎没有冷闲置和因脱硫塔安装闲置的运力。 集装箱船交易情况：截至8月，集装箱船交易量约30762TEU，总交易金额1.28亿美元；8月船舶交易量和交易金额相对平淡，均较上月有所回落，此前市场对旺季交易改善的预期逐步证伪，今年旺季不旺的情况比较明显。 船舶市场价格：新造船价格持稳 新造船价格：新造船价格整体偏稳，克拉克森新造船价格指数102.6，相对稳定，目前新造船价格还处在历史高位。 二手交易价格：船舶市场二手交易活跃度提升，去年下半年后交易价格逐渐回落，近期整体偏稳；克拉克森二手交易价格指数134.18，目前5年期11500TEU二手交易价约9200万美元，4500 TEU的二手价约3400万美元，2150/2250 TEU船型约2350万美元。 集装箱船拆解价值：集装箱船拆解价值小幅增加，但较前期峰值有所降低，目前仍处历史高位，截至5月中大型船拆解价值约在1050-1200万美元，小型船约590-720万美元。 集装箱船航速：航速相对稳定 集装箱船平均航速有所放缓，大型船下滑程度更显著，中国至美西线航行时间已回归历史正常水平。 集装箱船航速：目前集装箱船的平均航速约13.96节，较2022年上半年的高点有所回落，整体已低于历史均值水平，大型船的航速近期整体稳定，目前17000+TEU船型目前航速约15.11节。 中国-美西平均航行周期：目前中国-美西航线集装箱船的平均航行周期约21.55天，继续缩短；2021年因为集装箱市供需错配交通场拥堵航行周期延至46天，目前已经回归历史均值水平。 三、港口交通 港口挂靠：港口活跃度有所回升 港口挂靠近期有所回升，随淡季离去全球航运市场活跃度有所改善。 全球港口挂靠情况：目前全球港口日均挂靠约1440次，近期港口挂靠整体平稳小幅回落，除中国的海外港口日均挂靠次数约1189次。目前港口活跃度整体仍偏稳定。 标的航线港口挂靠：中国港口挂靠的日均次数为1189次，挂靠运力2966万GT；美国港口挂靠日均次数为4359次，挂靠运力1223万GT。我国和美国港口运转活跃度整体有所改善。 吞吐量：主要港口吞吐量处中上水平 国内主要港口吞吐量短期小幅下滑，北美港口活跃度有所有提升。 全国集装箱吞吐量：全国主要港口集装箱吞吐量约2705万TEU，较上月小幅回落但仍处历史高点，由于疫情后运价暴涨2021年运力逐渐复苏后集装箱吞吐量增加速度较快。 标的航线港口集装箱吞吐量：上海港集装箱月度吞吐量约420万TEU，宁波港318万TEU，深圳港282万TEU，上海和深圳港吞吐量增加，宁波港有所回落。北美港口活跃度下降，目前洛杉矶和长滩港吞吐量分别为68.4万TEU和57.8万TEU。 空箱情况：空箱积压缓和 海外需求疲弱，海运外贸订单大幅减少，叠加近两年集装箱产量增加，今年来国内主要港口空箱压港情况较为严重，近期情况已经持续改善。 美国空箱情况：目前长滩港空箱量当月值约16934TEU，洛杉矶港约641.95TEU，洛杉矶港空箱量减少，长滩空箱积压量小幅增加。 国内空箱情况：目前香港口岸空箱抵港的比重约18.9%，离港比重约23.5%，总空箱占比约21.1%，空箱占比整体仍处中上水平。 港口拥堵：交通基本平稳 全球港口拥堵运力持续减少，航运交通拥堵缓和。 全球港口拥堵情况：目前全球港口拥堵运力约841万TEU，同比下滑4.95%，拥堵运力占所有船队运力的31.17%，港口交通已经基本平稳。 标的航线港口拥堵情况：目前国内港口拥堵的运力约229万TEU；美东港口拥堵运力约59.77万TEU，美西港口约44.61万TEU。美东运力拥堵情况从去年开始持续缓解，近期美线两大港口拥堵率维持平稳，交通情况整体仍向疫情前水平趋近，小幅高于历史中枢。 标的航线港口交通：港口等待时间小幅增加 拥堵情况平稳，港口等待时间小幅增加，港口交通情况已经接近疫情前水平。 标的航线港口拥堵：目前上海港的拥堵拥堵船舶7日均值约7857艘船，拥堵运力34.9万TEU，同比下滑1.15%；洛杉矶/长滩港的拥堵船只18艘，拥堵运力18.2万TEU，同比分别下降26.19%和22.73%。 平均港口等待时间：目前集装箱船的平均港口等待时间为7.5个小时，较上月等待时长小幅增加，较2022年均值同比已经下降65%，洛杉矶和长滩港在码头等待9天或更长时间的进口集装箱数量比2022年初峰值下降约90以上%。 准班率：主要港口准班率提升 集装箱市场准班率环比下降，季节性因素居多。 航线准班率：远东-北美航线的准班率持续提升，目前亚洲-美西航线的收发货准班率约57.82%，到离港服务准班率约42.27%，同比分别上升97.27%和61.89%，较上月环比也上升。但目前准班率仍有上升空间，与2020年上半年均值70.48%的准班率水平相比仍有一定的恢复空间。 港口准班率：上海港准班率57.63%，宁波港51.94%，深圳港54.38%，国内各港口的准班率均有改善。美国洛杉矶和长滩的港口准班率分别为46.67%和68.18%，美线准班率大幅提升。 四、贸易及需求 贸易：出口数据进一步下滑，稳汇率政策出台 7月进出口数据疲弱与人民币汇率贬值有一定联系，海外经济走势降低、外需不足、出口订单不足，国际市场不稳定、不确定、难预料因素较多，中国出口面临考验；新冠疫情后经济逐渐复苏，去年高基数出口额也相对压低出口增速。 进出口：今年7月份，我国进出口3.46万亿元，下降8.3%。7月中国出口2.02万亿元，下降9.2%；以美元计出口2817.6亿美元，下降14.5%。 人民币汇率：美元兑人民币即期汇率7.29，欧元兑人民币即期汇率7.88，同比分别上升1.53%和1.2%，近期人民币贬值幅度加快，稳汇率政策出台。 出口结构：汽车维持高增速，劳密出口下滑 保持正增长的机电产品出口增幅继续回落，而劳动密集型产品出口转正为负。 电子和汽车出口：前7个月，我国出口机电产品7.83万亿元，增长4.4%，占出口总值的58.1%。其中，自动数据处理设备及其零部件7351.5亿元，下降19.8%；手机4623.6亿元，下降6.5%；汽车3837.3亿元，增长118.5%。 劳动密集行业出口：同期，出口劳密产品2.34万亿元，下降2.1%，占17.4%。其中，服装及衣着附件6311.4亿元，下降2.1%；纺织品5460.5亿元，下降5.7%；塑料制品4032.4亿元，增长1.5%。 美国经济&消费：经济数据整体改善，信心预期指数回落 美国PMI数据整体有小幅改善，制造业PMI已连续9个月低于荣枯线50，是自2009年以来的最长萎缩周期。 美国PMI：7月，美国制造业PMI录得46.4，较6月回升0.4个点，新订单PMI为47.3，较上月回升1.7个点，7月非制造业PMI为52.7,较6月53.9有所回落，PMI数据整体小幅改善。 经济活动：季度经济活动指数138.54，小幅回升；零售和食品服务销售额同比2.54%，同比增速提升，目前零售消费恢复程度有限。 消费：美国密歇根大学消费者信心指数71.2，消费者预期指数67.3，消费者现状指数77.4，信心和预期指数有所回落。 欧洲经济&消费：经济指标整体延续回落 8月欧洲经济综合指标整体仍回落，消费信心指数维持低位，市场消费者复苏信心仍比较疲弱。 欧元区PMI：2023年7月，欧元区制造业PMI为43.7，较上月提升1个点，服务业PMI为43.8，较上月下降0.5个点，欧元区综合经济指数整体继续回落。 经济活动：7月欧盟经济景气指数93.6，较上月下滑0.5个百分点；零售和食品服务销售额当月同比-3%，同比增速低位。 消费：欧盟消费信心指数-17，零售业信心指数-3.9，服务业信心指数5.1，消费信心指数仍低位，市场对后续复苏信心仍较疲弱。 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不