2023 年中国支付调查 ： 化学品和木材的支付延迟缩短但信贷状况恶化

COFACE2023 年 5 月经济公布付款调查Bernard Aw,首席经济学家亚洲太平洋 fi c和伊芙 · 巴雷,东盟经济学家2023 年中国支付调查 ：较短的付款延迟 ， 但情况恶化化学品和木材的信用条件T他 2 0 2 2 年的标志是显著的经济放缓和中国严格的 Covid 回应。在面对紧张的流动性和流动性中断支付的限制流程 ， 中国企业显示营业额) 依赖于国内市场。调查 ， 在 2022 年 12 月至2023 年 3 月 ， 还显示公司减少面临超长付款延迟 (ULPDs) ， 这是逾期超过六个月的付款 ，超过年营业额的 2% 。的比例提到此类延误的受访者从 64 ％ 下降2021 年到 2022 年的 36% 。凭借科法斯的经验显示 80% 的 ULPDs 从未支付 ， 这下降表明现金流风险降低。提供信贷条件的更大灵活性。科法斯的2023 年中国企业支付调查显示平均付款条件从 772021 年的天数到 2022 年的 81 天。更长的信用期限导致更少的事件2022 年的付款延迟。在这 1000 人中受访者中 ， 40% 的人报告逾期 ， 低于2021 年为 53% 。这是最小的份额过去五年的主要原因逾期是客户的财务困难 ，这是由利润率压力导致的竞争 ， 以及越来越多的原材料材料价格。此外 ， 平均支付2022 年 ， 延迟从 86 天缩短到 83 天。部门 -明智的是 ， 农业食品报告的降幅最大平均延迟付款时间为 23 天 ，以及延长信贷期限 -纺织后最大的时期。然而 ， 这一风险因行业而异。化学品似乎最容易受到融资风险的影响超过三分之一 （ 34 ％ ） 的受访者报告ULPDs 超过营业额的 10% ， 高于 26%2021 年 ， 随着能源和原材料价格上涨 ，由于封锁导致的生产中断 ， 以及低迷的需求给该行业的流动性带来压力条件。也观察到上升趋势木材部门 ， 比例不断增加从 2021 年的 0% 到 2022 年的 20% 。大流行 - 以及随后的封锁 - 是2022 年影响企业的首要因素。作为中国政府从零转向 -Covid 政策 ， 预期的受访者比例销售额和现金流的改善增加了串联 ， 表明对中国2023 年企业经营环境。更少的受访者报告金额增加逾期付款的比例 (42% 至 21%) 。他们是主要是小企业 (< 500 亿元人民币所有其他符合经济标准的出版物均可用于 ：https: / / www. coface. com / News - Publications / Publications 2COFACE 经济出版付款调查2023 年中国支付调查伯纳德 · AW首席经济学家亚洲太平洋 fi c夏娃酒吧东盟经济学家1付款条款 :1更长的信用条款、更严格的流动性• 受访者提供的服务显着下降• 尽管企业面临经济放缓2022 年的付款条件 ， 从 2021 年的 66.6% 到50.3% ， 在经济增长明显放缓的情况下这样做国内经济增长和严格的 Covid限制。在那些提供信贷销售的人中 ，客户的流动性紧张被强调为主要原因是 ， 与市场竞争相比 ，这是自 2 0 1 4 年以来的首要原因（ 图表 1 ） 。更大的 fi 信任他们的客户（ 33% 对 2021 年的 37% ） 排名第二提供赊销背后的共同因素。22 ％ 的人提到了市场竞争受访者 ， 比 2021 年的 42% 下降了近一半。在 2 0 2 2 年 ， 由于 O m i c r o n 波和随后的严格锁定响应 ，信用证年内期限延长。中文企业必须行使更多的 fi 灵活性 ， 因为他们的客户需要更多的时间来制作流动性和流动性紧张的支付扰乱支付流程的限制。平均付款条件从 772021 年的天数到 2022 年的 81 天。更多受访者提供 9 0 天以上的信贷期限 ， 其中促成了更长的平均信贷期限。但是调查还显示 ， 更多的企业优惠信贷期限少于 30 天（ 图表 2 ） ，可能会反映出增加的谨慎这些受访者对现金流和信贷管理在更高的市场不确定性和增长乏力。图表 1:提供信用销售的原因图表 2:平均信贷期限在几天内第三方风险缓解措施20212022更多 condence在客户中1%超过 120 天91 - 120 天61 - 90 天Market竞争22%33%43%31 - 60 天< 30 天客户 suering从流动性紧张并要求信贷便利0%10%20%30%40%资料来源 ： 科法斯支付调查资料来源 ： 科法斯支付调查1 付款期限 - 客户购买产品或服务与付款到期之间的时间范围。2023 年 5 月 COFACE 经济出版付款调查2023 年中国支付调查3图表 3:各部门的平均信贷期限在几天内20212022120100806040200102989495908786848482 818177777876787778767575757268656155ICTTotal木材Retail金属纺织品纸张能源农业食品Construction交通运输化学品汽车资料来源 ： 科法斯支付调查Pharmaceuticals• Thus,付款期限轨迹不同• 相反,纺织和农业食品公司部门之间。在 13 个科法斯部门中 ，其中六个记录了他们的付款减少术语。化学品缩短幅度最大（ - 11 天 ） ， 使其成为最短的部门平均付款条件为 61 天。施工 ，ICT 和纸张也收紧。造纸部门然而 ， 仍然是最慷慨的平均信用期限为 95 天。显着延长了他们的平均信用terms.这两个部门 ， 最2021 年限制 ， 增加信贷期限期限为 25 天和 20 天 ， 平均为 90 天和分别为 75 天（ 图表 3 ） 。2付款延迟2增加化学品和化学品的筹资风险WOOD图表 4:过去一年逾期未交•随着公司提供更长的付款条款 ， 2022 年报告的付款延迟减少。报告逾期的受访者比例下降从 2021 年的 53% 到 40% ， 是世界上最小的份额过去几年 fi（ 图表 4 ） ，扩展趋势 fi rst开始于 2020 年。YesNo100%34%36%38%80%60%40%20%0%43%47%60%66%64%62%57%53%40%201720182019202020212022资料来源 ： 科法斯支付调查2 付款延迟 - 付款到期日至实际付款日期之间的期间。2023 年 5 月 4COFACE 经济出版付款调查2023 年中国支付调查图表 5:平均逾期在几天内图表 6:付款延迟的演变增加减少维护20212022100%超过 120 天91 - 120 天61 - 90 天36%22%80%60%40%20%0%40%31%39%21%40%37%26%37%36%27%46%33%31 - 60 天42%36%29%21%< 30 天2017201820192020202120220%10%20%30%资料来源 ： 科法斯支付调查资料来源 ： 科法斯支付调查• This was accompanied by a shordering of the• 另一个好消息来自一个显著的 fi 不能平均付款延迟 ， 从2022 年的 86 至 83 天 ，仍低于其五年平均 87 天。较低的份额表示付款延迟的受访者120 天以上 (21% 对 2021 年的 27%) 是主要的因素。同时 ， 企业的比例经历中等范围的延迟 (在3 1 和 1 2 0 天 ） 扩大。付款延迟短于 30 天成为最常见的 ，26% 的公司提到了这一份额从 2021 年开始稳定（ 图表 5 ） 。报告的受访者比例上升逾期金额不变或减少 ，从增加2022 年 58% 至 79%尽管充满挑战的经济环境（ 图表 6 ） 。因此 ， 这些人的份额报告增加的付款延迟从42% 到 21% ， 而且大多是小企业(< 500 亿元人民币营业额) 依赖于国内市场。• 调查还显示 ， 从行业来看 ， 公司数量减少 ，农业食品报告最大经历了超长付款延迟 (ULPDs)超过年营业额的 2% 。后 aSigni fi 在 2021 年无法上升 ， 有 64 ％ 的受访者报告此类延误 ， 这一比例降至 36%- 自 2016 年以来的最低水平。由于 80 ％ 的 ULPDs 是从来没有根据科法斯的经验支付过 ， 一个公司的现金流可能会面临风险 ， 当他们构成 2% 以上年营业额的份额。下降与 fi 不能显著下降有关经历 ULPDs 的公司超过年营业额的 10% （ 从 2021 年的 40% 到 22%在 2022 年 ） 。这些发展发生在更少的 fi RMS 提供信贷条款的背景 ， 以及那些延长了付款期限的人平均而言。随着中国重新开放 ， 经济情况将走向正常化。平均付款延迟减少 (- 23 天)到 65 天 ， 是我们 13 个行业中最短的。这与该部门增加信贷相吻合。仅次于纺织品的第二大时期。农业食品公司做了相反的事情到 2021 年 ， 对信贷条件的限制更加严格在全球食品商品价格飙升 26% 。这导致支付增加延迟。价格的进一步上涨由与乌克兰战争有关的中断促使企业将根据客户的需要而灵活在价格飞涨的情况下 ， 有更多的时间付款和流动性问题。尽管付款时间较短延迟 ， 这些上涨的价格仍然是一个挑战对于该行业的信贷条件 ， 33% 的受访者报告 ULPDs 超过 10%他们的营业额。图表 7:按部门分列的平均付款延迟在几天内202120221201008060402001099699889088879091868584898183808578807478706969656660ICTTotal木材金属Retail纺织品纸张能源农业食品交通运输化学品汽车ConstructionPharmaceuticals资料来源 ： 科法斯支付调查2023 年 5 月 COFACE 经济出版付款调查2023 年中国支付调查5图表 8:超长付款延迟的比率占营业额的百分比小于 0, 5%0,5-2%2-5%5-10%超过 10%农业食品汽车化学品Construction能源50%17%4%33%55%28%13%2% 11%45%14%27%19%7%34%37%23%22%45%11%3%I C T53%27%7% 2%27%24%金属34%27%7%8%17%13%4%纸张67%69%17%13%PharmaceuticalsRetail6%19%25%50%54%13%14%8%8%纺织品42%25%交通运输木材15%8%15%20%22%60%40%20%12%Total48%20%16%60%3%80%0%100%资料来源 ： 科法斯支付调查• 运输和金属也看到了减少• Construction remains the sector with the付款延迟 (分别为 - 18 天和 - 15.5 天) ，将它们置于 83 的总体平均值以下天。相比之下 ， 有一个值得注意的加长在报告的付款延迟中汽车,其平均逾期时间增加了 22 天 ， 达到 91 天天。这与可用性下降有关汽车零部件 ， 尤其是汽车半导体生产受阻。制药、造纸、和化学品记录更长的平均付款2022 年的延迟。尽管化工行业看到了适度上涨 4 天 ， 达到逾期84 天 ， 略高于整体平均水平 (83 天) ，更令人担忧的是受访者的比例报告 ULPD 优于 10% 的营业额。2022 年 ， 34% 的受访者来自该行业报告了此类 ULPD ， 上升了 8 个百分点从 2021 年开始。这是所有 13 个行业中最高的。住房支付延误时间最长市场调整 ， 其次是 91 天汽车 （ 图 7 ） 。虽然平均施工延迟付款从 109 减少2021 年的天数到 2022 年的 96 天 ， 它仍然更高超过三个月。有一些亮点 ，然而 ， 作为建筑在受访者中的份额报告 U L P D s 超过年度的 1 0 %营业额从 56% 下降 (