德邦证券-2023年11月行业比较系列：财报业绩与基金持仓的行业线索-231101

以下是根据您提供的内容总结的报告摘要：

德邦证券策略月报

行业亮点与推荐

1. 华为链：华为在5G-A领域取得重大突破，并在消费电子和智能汽车领域推出新品，如Mate60系列手机与问界新M7汽车，市场反响热烈。这有望带动整个华为产业链的升级与扩张。

2. 黄金：在巴以冲突不断升级和对美国经济的担忧中，避险需求增加，黄金价格大幅上涨。长期来看，黄金上涨周期未结束，尤其是考虑到美联储加息即将进入尾声，黄金趋势向上。

3. 铀矿：随着我国核电的规模化发展，铀矿需求量预计将呈指数式增长。预计未来20年，锂、钴、铀、钼、稀土等战略性矿产的需求将大幅增加。

4. 券商：受益于市场企稳回暖，券商的自营业务增长支撑整体业绩。政策利好和潜在的估值改善空间将推动券商估值和业绩的双提升。

三季报看点

1. 可选消费持续回暖：农林牧渔、食品饮料、医药生物等行业业绩回暖明显。尤其在农林牧渔方面，外三元生猪价格和猪肉价格有所上涨，反映出消费场景的恢复。

2. 中游制造：电力设备行业维持高景气度，新能源汽车销量增长。同时，通信、军工等行业表现良好，受益于相关政策指引和稳定增长的国防支出。

3. 下游消费：美容护理、轻工制造、家用电器、汽车、传媒和社会服务行业整体业绩持续增长。美容护理和轻工制造受益于消费场景的恢复，汽车和传媒行业在特定事件影响下表现较好。

4. 金融房建：整体业绩承压，房地产复苏缓慢。金融行业受益于政策利好，但房地产板块因销售低迷和需求不足而表现不佳。

5. 支持服务：公用事业、环保、交通运输、商贸零售和计算机行业业绩整体向好，尤其是公用事业表现亮眼。高温天气和用电需求的恢复推动了全社会用电量的增长。

风险提示：政策执行不及预期、通胀超预期、地缘政治风险、海外经济衰退风险。

此报告提供了关于行业发展趋势、关键数据和市场机会的深入分析，为企业决策提供了有价值的参考。

发现报告（www.fxbaogao.com）是国内专业的研报大平台，以报告全、数量多著称。我们汇聚了海量的宏观、行业及公司研报，几乎市面上有的我们都有。这里聚集了海量的金融从业者和投资者，大家都在用。我们专注于为您提供最及时的数据服务，设计极简，操作便捷，让您在浩如烟海的报告中迅速找到所需，实现精准决策。