菱电电控(688667)2023年三季报业绩亮眼,受益于天然气价格下降和去年低基数,单季度业绩增长明显。费用管控成效显著,期间费用率下降0.84个百分点。公司EMS产品由商用车向乘用车拓展,乘用车EMS有望成为新增长极。凭借技术同源和采购优势,开拓纯电动车VCU与MCU市场。目前,公司完成MCU和VCU多个平台搭建,多个项目实现量产,部分新项目突破客户验证,未来有望提供显著增量。总体来看,公司业务布局全面,业绩增长潜力大,维持买入评级。
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