商品期权日报

期货研究 商 品2023年09月28日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2401 2579 14 221138 -32336 634446 -8861 豆粕 m2401 3996 -10 884561 -243542 1566592 -69385 菜粕 rm2401 3100 -48 857549 -349319 481618 -31110 棕榈油 p2401 7468 148 611191 -34812 435316 -39385 豆油 y2401 8150 98 544785 -105661 520042 -36796 菜油 oi2401 8902 144 480794 -62042 264479 -10585 花生 pk2311 9778 -24 90779 18114 93238 -15554 豆一 a2311 5097 8 88318 -14563 99431 -8853 豆二 b2311 4768 -10 66173 -15046 61040 -577 白糖 sr2401 6947 17 347602 -37779 523025 -19844 棉花 cf2401 17675 245 344042 -15536 599491 8415 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 122409 -39438 0.8938 -0.3288 264732 5057 0.7572 -0.0438 玉米 197293 -60979 0.9481 -0.2778 465801 7547 1.0023 -0.0201 豆粕主力 126777 -19155 0.7921 -0.5279 250293 1866 0.9938 -0.0523 豆粕 226527 -17079 0.7523 -0.4631 812755 10070 0.9601 -0.0139 菜粕主力 177219 -40148 0.85 -0.2443 124396 -6435 0.9227 -0.0302 菜粕 214918 -51830 0.8956 -0.2046 221905 -5448 1.0189 -0.0385 棕榈油主力 97986 -629 0.5389 -0.1249 42614 214 0.6323 0.0822 棕榈油 154604 13531 0.604 -0.1571 138294 -1082 0.6078 0.0396 豆油主力 43889 -27548 0.5452 -0.2897 49983 -135902 0.6892 0.3048 豆油 81177 -34075 0.4996 -0.3482 239284 3382 0.4453 0.0069 菜油主力 88075 6023 0.8455 -0.0007 63981 -3727 0.5785 0.0461 菜油 104256 7428 0.8274 -0.0314 103583 -3262 0.7138 0.0422 花生主力 57350 -284 1.369 0.2522 63570 -1784 0.556 -0.0415 花生 78139 7198 1.2368 0.1666 106504 -155 0.806 -0.0388 豆一主力 50041 -5724 0.6159 -0.1339 77748 -1261 0.4895 -0.0054 豆一 50518 -5397 0.6154 -0.1338 82311 -1059 0.4709 -0.0029 豆二主力 46244 766 0.7038 -0.1561 29301 1250 0.7547 -0.0138 豆二 46251 772 0.7039 -0.156 31260 1250 0.7885 -0.0151 白糖主力 80670 -4637 1.3944 0.5018 146425 -8333 2.5968 -0.0371 白糖 151018 9092 1.3312 0.2293 434140 -3039 2.3482 0.0117 棉花主力 157794 14089 0.5681 -0.1058 132597 -4170 0.7137 0.01 棉花 253656 12442 0.5651 -0.0326 429342 6553 0.8141 0.0046 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2311 5 12.78% -0.14% 53.33% 10.29% 9.62% 2.22% -0.94% 38.33% 豆粕 m2311 5 24.18% 1.65% 98.33% 18.42% 18.99% 2.09% 3.9% 53.33% 菜粕 rm2311 3 37.0% 1.53% 100.0% 21.33% 27.35% -1.25% 3.33% 25.0% 棕榈油 p2311 5 30.96% 0.77% 100.0% 21.72% 19.56% 6.08% 0.75% 46.67% 豆油 y2311 5 22.33% 5.08% 58.33% 22.02% 19.47% 10.06% 12.45% 85.0% 菜油 oi2311 3 30.59% 1.72% 100.0% 26.18% 23.61% 4.59% 7.13% 65.0% 花生 pk2311 3 23.8% 0.99% 95.0% 13.8% 11.01% -3.94% -1.1% 35.0% 豆一 a2311 5 17.89% 0.59% 100.0% 8.67% 9.71% 5.85% -2.7% 36.67% 豆二 b2311 5 24.78% 1.06% nan% 21.72% 20.59% -7.26% 2.01% nan% 白糖 sr2311 3 21.18% -0.34% 96.67% 10.94% 11.14% 0.96% 4.69% 46.67% 棉花 cf2311 3 35.39% 4.09% 100.0% 12.68% 18.78% 13.71% 0.26% 76.67% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2401 6194 48 1102186 232597 1319350 -85142 乙二醇 eg2401 4134 -5 290069 -13519 419945 -6090 橡胶 ru2401 13930 130 213539 -8500 159539 -12644 聚乙烯 l2401 8247 28 305626 30396 407879 -17317 聚丙烯 pp2401 7746 30 371354 49559 451730 -25049 甲醇 ma2401 2470 -6 942020 100427 1214821 -84952 苯乙烯 eb2311 8846 37 484855 -15295 241467 -26760 LPG pg2311 5681 223 260355 -31323 79903 -13041 PVC v2401 6137 20 897550 -89097 804912 -37122 原油 sc2311 717.0 15.7 142313 -5039 28001 -1633 BR橡胶 br2401 12765 -10 76802 4190 93608 -7804 对二甲苯 px2405 9006 26 60168 11935 33209 -7918 烧碱 sh2405 2800 -88 218744 -23756 44124 -384 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 636782 186914 0.77 0.0893 275216 2110 0.94 0.1164 PTA 798932 217387 0.8401 0.0781 441573 -30 1.0678 0.0872 乙二醇主力 42387 -21 0.6872 0.0454 52807 2801 0.545 0.011 乙二醇 42514 27 0.684 0.0419 56179 2811 0.5475 0.0101 橡胶主力 23193 1884 0.3863 -0.0605 47504 627 0.5725 0.0031 橡胶 40462 7348 0.3475 -0.0974 70638 1996 0.5128 -0.0056 聚乙烯主力 28547 2054 1.0111 0.1281 29147 1245 1.2091 -0.0302 聚乙烯 28594 2099 1.009 0.1262 30281 1264 1.1908 -0.0282 聚丙烯主力 20654 -1144 0.7929 -0.0472 40193 -1189 1.2037 -0.0209 聚丙烯 20683 -1173 0.7934 -0.0468 42687 -1180 1.1866 -0.0195 甲醇主力 361294 4908 0.7059 -0.1803 221965 -1823 0.6562 0.0249 甲醇 460619 27047 0.6794 -0.1701 363120 3011 0.8033 -0.0023 苯乙烯主力 151028 4723 0.8562 0.1298 98532 573 0.7615 0.0607 苯乙烯 151098 4780 0.8567 0.1303 101552 601 0.7671 0.0595 LPG主力 78222 4717 1.182 -0.3514 41067 8349 1.8422 0.4789 LPG 78239 4711 1.1824 -0.3514 42418 8357 1.8202 0.4607 PVC主力 41047 -7468 0.6309 -0.1707 95764 -987 0.5154 -0.0118 PVC 41116 -7447 0.6303 -0.1719 98396 -949 0.5288 -0.0116 原油主力 58946 9552 0.8958 -0.2881 26074 544 1.5134 0.2487 原油 67416 12488 0.9256 -0.2625 32553 2065 1.5416 0.2023 BR橡胶主力 33936 7563 0.7496 -0.2409 42930 1715 0.9883 -0.0066 BR橡胶 43581 9533 0.7893 -0.3138 58391 1886 1.1218 -0.01 PX主力 3046 2159 1.0539 0.24 5347 102 0.6652 0.0863 PX 3050 2158 1.0525 0.2321 5576 103 0.6531 0.0822 烧碱主力 1513 -244 1.122 0.1479 3840 204 0.8329 -0.0193 烧碱 1531 -226 1.1293 0.1552 4294 219 0.8027 -0.0133 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表6：期权量化指标