2023年三季报点评：三季度维持高增长，回购股份彰显长期发展信心

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普瑞眼科（301239）2023年三季报点评：三季度营收维持高增长，回购股份彰显长期发展信心。公司发布2023年三季报，前三季度收入为21.66亿元（+51.2%），归母净利润为3.17亿元（+237.5%），扣非净利润为2.30亿元（+153.7%）。23Q3公司收入为7.88亿元（+45.1%），归母净利润为0.82亿元（+92.8%），扣非净利润为0.81亿元（+94.5%）。预计未来随着公司体内医院走向成熟期，品牌效应提升，期间费用率尚有较大改善空间，公司或将迎来收入和利润的持续释放。我们预计公司2023-2025年的营业收入为27.51亿、35.69亿和43.99亿元，同比增长59.4%、29.8%和23.3%；归母净利润为2.60、3.12和4.01亿元，同比增长1164.2%、20.1%和28.3%。参考可比公司，同时结合公司当前仍处在扩张阶段，未来新建或并购项目逐步落地，我们给予2023年8倍PS，对应市值220亿元，对应目标价为147元。维持“推荐”评级。