广州酒家发布了2023年三季报,营收和净利润均有所增长。其中,月饼产品销售额稳步提升,餐饮业务表现显著优化。23Q3毛利率和净利率同比下滑,但净利率高于19年同期水平。速冻食品和餐饮业务营收也有所增长。预计公司23-25年归母净利润分别为7.37/8.43/10.13亿元,对应PE值为17X/15X/12X,维持“推荐”评级。风险提示包括产品销售不及预期、餐饮门店恢复不及预期和食品安全风险。
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