研发投入增加，公司未来发展可期

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研报显示，公司2023年前三季度实现营收56.42亿元，同比增长14.13%，实现归母净利润20.31亿元，同比增长-0.48%。其中，2023年第三季度实现营收19.08元，同比增长-6.08%。归母净利润6.39亿元，同比增长-24.21%。公司研发费用为10.45亿元，较上年同期增长38.01%，主要系公司研发人工成本增加所致。公司货币资金账面价值为25.96亿元，较年初减少36.15%，主要系公司本期购买短期保本型银行理财产品和大额存单以及回购股份致现金净流出较大所致。公司受益于国产替代需求增加以及下游需求放量，预计2023-2025年公司归母净利润为27.16(-5.37)/36.99(-5.51)/46.21(-6.22)亿元，对应PE分别为23/17/14倍，维持“买入”评级。