喜临门发布2023年三季报,营收、归母净利润、扣非净利润分别为22.64亿元、1.68亿元、1.68亿元,同比增长6.03%、-0.79%、5.93%。自主品牌零售稳健,工程及代加工业务回暖。毛利率略有下行主要系三季度举办较多大型活动让利消费者,同时毛利率较低的工程、代工业务占比提升带来毛利率结构性下行。预计公司2023-2025年实现归母净利润5.5/6.4/7.5亿元,当前股价对应PE为14x/12x/10x,维持“推荐”评级。
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