伊力特是一家白酒企业,发布了2023年前三季度报告。报告显示,公司总营收和归母净利润均实现了超预期的增长,毛利率和净利率也显著提升。产品结构优化,疆内渠道布局显成效,高档酒营收大幅增长,中档酒和低档酒营收也有所增长。批发代理、直销和线上销售营收均有所增长,疆内营收增长显著,疆外营收略承压。公司各项营销计划的落地有望进一步提升品牌力。我们调整2023-2025年EPS为0.61/0.80/1.01元,当前股价对应PE分别为36/27/22倍,维持“买入”投资评级。风险提示包括宏观经济下行风险、疆外开拓不及预期等。
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