山煤国际2023年三季报点评:产量下滑致23Q3盈利受损,四季度业绩有望抬升。23Q3煤炭产销下降,叠加售价下滑、成本抬升致使业绩受损。新建核增产能逐步放量,看好2024年增产空间。四季度业绩有望提升,高股息+低估值凸显投资价值。预计2023-2025年公司归母净利润为54.01/65.50/73.26亿元,对应EPS分别为2.72/3.30/3.70元/股,对应2023年10月27日收盘价的PE分别均为6/5/4倍,维持“推荐”评级。
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