普莱柯(603566)2023年三季报显示,公司业绩符合预期,净利稳步增长。面对下游养殖行情持续低迷,公司采取多项降本增效措施,叠加“大单品+大客户”营销策略成效显著,使得业绩可以实现逆势增长。同时,公司积极布局宠物赛道,丰富宠物板块产品矩阵,随着国产替代的持续深化,有望为公司带来增量业绩。公司降本增效成果明显,净利率提升。维持相对稳定的研发费用,是公司提升核心竞争力,维持行业领先地位的坚实基础。根据可比上市公司情况,2024年平均市盈率约17.21倍,公司处于合理估值区间。维持公司“增持”的投资评级。
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