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卫宁健康是一家医疗信息化龙头公司,受益于政策催化的行业景气向上,同时AI+医疗有望打开成长空间。公司发布2023年三季报,前三季度业绩平稳增长,Q3利润高增长,盈利能力提升。此外,公司发布医疗领域大模型WiNGPT、基于WiNGPT的医护智能助手WiNEX Copilot,以及WiNEX产品与解决方案迭代升级,有望借助AI赋能开辟成长新篇章。公司面临的风险包括客户投资不及预期、公司交付不及预期、AI落地不及预期风险。公司预计2023-2025年归母净利润为3.80、5.13、6.93亿元,维持“买入”评级。