紫燕食品发布2023年前三季度报告,营收实现28.16亿元,同比增长2.68%,扣非归母净利润2.93亿元,同比增长46.97%。单三季度营收10.73亿元,同比下降2.95%,主要与2022Q3基数较高、预包装产品销售情况同比下降幅度较大有关。鲜货产品收入实现9.13亿元,增速环比提升,显示门店经营情况已现改善。得益于原材料成本持续回落,2023Q3成本压力明显改善,毛利率实现29.17%,为公司打开销售费用投放空间并更进一步推升盈利水平。我们调整2023-2025年EPS为0.96/1.11/1.42元,当前股价对应PE分别为22/19/15倍,维持“买入”投资评级。
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