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恒为科技发布了2023年三季报,营收为4.98亿元,同比增长7.68%;归母净利润为0.32亿元,同比下降29.23%。第三季度,公司营收和归母净利润环比第二季度均有改善。公司中标中移动设备集采订单,政府和企业侧业务有望进入增长态势。和中贝通信、华为等达成合作,在智算市场开启业务,有望成为公司未来新的业务增长点。风险提示:政府侧订单落地不及预期,智算业务进展不及预期。投资建议:维持2023-2025盈利预测,维持“增持”评级。