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中国中免公司2023年第三季度报告发布,公司实现营收149.8亿元,同比增长27.9%,归母净利润13.4亿元,同比增长94.2%。毛利率持续修复,租金压力拖累业绩。公司会员总数已超过3000万,存货周转加速,存货周转率自年初以来稳步上行。公司预计2023-2025年营业收入分别为683.5/907.3/1056.5亿元,归母净利润分别为65.4/95.7/113.3亿元。公司持续巩固自身竞争优势,龙头地位稳固,给予公司2024年30倍PE,目标价138.7元,维持“买入”评级。