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百诚医药(301096.SZ)是医药研发领先企业,其“受托开发+自研转化+权益分成”模式优势逐步显现,产业链协同效应不断增强,预计未来3年公司各业务线有望保持高速增长。2023年半年报显示,公司实现营收7.14亿元,同比增长69.65%,归母净利润2.01亿元,同比增长38.74%。合同负债高速增长,充足的订单为公司未来业绩增长奠定坚实基础。此外,仿制药开发方面政策频出,无参比制剂等有望带来新的业务增量。目前,公司股价对应PE为24/17/13x,维持“买入”评级。