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奥普家居发布2023年三季报,公司前三季度实现收入13.7亿元,同比增长8%;实现归母净利润2.2亿元,同比增长33%。Q3单季度实现收入5.1亿元,同比增长12%;实现归母净利润0.8亿元,同比增长20%。公司经营稳健,盈利能力同比改善。线上渠道表现较好,电商渠道收入同比增长双位数;工程渠道趋势延续,同比增长双位数;线下零售渠道收入基本稳定。公司持续优化产品结构,毛利率有所改善,但原材料成本稳定,管理及研发费用率有所上升。经营性现金流同比改善,主要因渠道回款情况较好。我们预计公司2023年~2024年的EPS分别为0.79/0.89元,维持买入-A 的投资评级,6个月目标价为13.43元。