看好“一带一路”带动下计算机企业出海

行情回顾：2023/10/16-2023/10/20上证综指下跌3.40%，沪深300下跌4.17%，申万计算机行业下跌6.24%，行业跑输大盘2.84%。 行业动态： “一带一路”数字经济高级别论坛举行。10月18日下午，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛数字经济高级别论坛举行。新组建的国家数据局的首任局长刘烈宏首次公开亮相，在论坛上作了发言。刘烈宏表示，国家数据局将会同有关部门，坚持共商共建共享，高标准推动“数字丝绸之路”建设，争取在强化政策对接、促进经验交流、拓展项目合作等方面取得更大突破。 全方位发展数字经济，数字化转型挖掘经济增长新动能。“一带一路”数字经济出海不仅支持建设通信、互联网等信息基础设施，更推动合作伙伴在制造业、农业、零售等各行业数字化转型。 中国科技企业走向全球领先。经过多年来与国际竞争者的竞争及自身对产品的不断打磨，中国科技企业在办公、安全软件等领域累积了重要的经验，产品力不断提升，走向全球领先地位。深信服获评Gartner安全软件商前五名。 随着产品力强化，国际客户认可度随之提升，金山办公凭借优秀产品力打破海外厂商封锁拿下众多海外客户。从一开始的合作出海到派驻海外技术人员再到自建海外研发中心、供应链（海康威视、大华股份），中国科技企业逐步构筑自身的护城河，强化自身竞争力。 重点公司公告：大华股份：2023年前三季度利润分配预案，向全体股东每10股派发现金3.10元（含税），现金分红总额10.16亿元，占前三季度归母净利润39.23%。广电运通：公司中标广州市从化区智慧城市建设项目，中标价为4.47亿元。恒生电子：10月19日，恒生电子发布恒生大模型产品。 高新兴：公司发布2023年前三季度业绩预告，前三季度公司实现营业收入11.00-12.60亿元，同比下降23.91%-33.57%；亏损5000-7000万元，去年同期亏损7350.81万元。 相关标的：相关标的：1.大模型相关：金山办公、海康威视、大华股份、科大讯飞、同花顺；2.算法算力：科大讯飞、浪潮信息、寒武纪、中科曙光等；3.数据安全：北信源、启明星辰、奇安信等；4.数据要素/国资云：深桑达A、易华录等；5.底座硬件：拓维信息、四川长虹、神州数码、常山北明；6.隐私计算：绿盟科技、星环科技。 风险提示：相关政策落地进度风险；项目推进进度风险；技术发展不及预期风险；国际政治经济形势不确定性风险。 1.一周人工智能事件汇总 我们整理了本周内海内外人工智能重要事件如下图。 图表1：一周人工智能事件汇总 2.近一周行情表现 2023/10/16-2023/10/20上证综指下跌3.40%，沪深300下跌4.17%，申万计算机行业下跌6.24%，行业跑输大盘2.84%。 图表2：近一周指数涨跌幅（%） 近一周行业涨幅前五个股：真视通、君逸数码、荣科科技、东方通、中科金财。 图表3：近一周计算机行业涨幅前五个股（截至2023年10月20日） 近一周行业跌幅后五个股：立方数科、荣联科技、佳发教育、浪潮信息、易华录。 图表4：近一周计算机行业跌幅后五个股（截至2023年10月20日） 本周TMT板块普遍回调，计算机板块本周下跌6.24%，年初至今涨幅为6.29%，传媒、电子、通信均出现不同程度的回调。 图表5：TMT行业涨跌幅（%）（截至2023年10月20日） 3.“一带一路”引领中国数字经济出海 3.1“一带一路”高峰论坛重点研究数字经济 10月18日下午，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛数字经济高级别论坛举行。论坛由国家发展改革委、国家数据局主办，外交部、国家互联网信息办公室、新华社协办。 新组建的国家数据局的首任局长刘烈宏首次公开亮相，在论坛上作了发言。刘烈宏表示，国家数据局将会同有关部门，坚持共商共建共享，高标准推动“数字丝绸之路”建设，争取在强化政策对接、促进经验交流、拓展项目合作等方面取得更大突破。 图表6：《“一带一路”数字经济国际合作北京倡议》发布现场 论坛上，中国同阿根廷、柬埔寨、科摩罗等13个国家共同发起《“一带一路”数字经济国际合作北京倡议》。协议重点提出： 1.推动工业数字化转型。深化数字技术与制造业融合发展，推动制造业数字化、网络化、智能化发展。鼓励企业开展研发设计、生产制造、经营管理、市场服务等全生命周期数字化转型。探索优势互补的合作模式，挖掘智能制造、产业互联网等领域合作潜力。 2.提升公共服务数字化水平。推动数字政府建设，提升服务能力，促进政务服务便利化。以人民为中心、立足民生需求，在远程教育、远程医疗、数字减贫、智慧城市、智慧社区、应急管理等领域联合开展合作示范项目，使数字技术及应用更好地惠及民生。 3.促进数字化转型和绿色转型协同发展。推动数字化与绿色化相互协同、相互促进，在数字化转型中同步实现绿色化，以绿色化带动数字化，在绿色化转型中充分发挥数字化赋能作用。利用数字技术，提高能源利用效率，促进绿色、低碳、可持续发展，促进人与自然和谐共生。 3.2全方位发展数字经济，挖掘经济增长新动能 根据外交部发布的《第三届“一带一路”国际合作高峰论坛主席声明》，“一带一路”合作伙伴支持建设和完善区域通信、互联网、卫星导航等信息基础设施。支持推进数字技术同实体经济深度融合，推动制造业、农业、零售业、教育、医疗、保健、旅游和专业服务等领域数字化转型实践交流，深化区块链、人工智能等技术在金融、航运、商贸、文化等领域的创新应用，努力实现更具包容性、赋能、可持续、有韧性和创新驱动的数字化转型。支持加强网络空间国际治理和网络法治领域交流合作。 图表7：第六届中阿博览会数字经济展区 3.3中国企业产品力走向全球领先 深信服：强大技术实力奠定出海基础 在加速公司全球化业务布局的过程中，公司推出东南亚、欧洲两个安全托管服务MSS，该服务依托深信服海外安全运营中心团队，联动安全设备，在数据安全满足当地法律法规的前提下，通过专业平台、专家以及流程机制为海外客户提供专业的SaaS化安全运营服务。 图表8：深信服得到的Gartner认证 金山办公：强化产品力。打破封锁进军全球 目前全球办公软件行业中，以美国微软为代表的海外厂商处于产业链的最上游，是办公软件产业技术的主要创新者和核心技术掌握者。微软作为办公软件行业的先行者，在全球市场占有主要份额。 从海外市场来看，随着全球互联网的高速发展，一些国家虽然在网络基础设施就绪度、可持续发展环境等方面发展较好，但在产业与技术创新、信息化应用等方面却相对发展一般，存在较大的提升空间和市场发展机会。 针对国外仍有很多国家的信息化应用水平相对落后的现状，在国家“一带一路”倡议思想的指导下，国内办公软件厂商也积极的顺势对外扩张，为海外企业提供办公应用相关的信息化技术服务和解决方案，充分利用我国在产业与技术创新及信息化应用效益方面的优势，与“一带一路”国家实现协同互补发展，逐步在世界范围内扩展国内办公软件的市场份额。公司将继续在海外优势区域探索稳定发展路径，以产品核心竞争力带动海外市场实现健康发展。 图表9：金山办公部分海外客户 3.1从合作到自建，中国科技企业构筑自身护城河 科大讯飞：强大多语种能力打下海外布局基础 讯飞开放平台源头技术持续创新，新一代语音合成系统SMART-TTS能够生成11种带有情感的声音，真正实现合成系统媲美个性化真人表达，新系统已在学习强国，新华社等多个场景应用，多语种能力达到全球领先水平，实现70个主流语种的识别合成，169个语种翻译，在语音助手交互领域西班牙语、法语、德语、阿拉伯语等8个语种效果领先于谷歌，多语种应用场景覆盖教育、金融、IoT、应用软件等行业，海外业务加快布局，在24个国家和地区应用落地，与海外多家合作伙伴建立深入的合作关系，构建本地化技术服务。2023年6月20日，科大讯飞在新加坡召开重要发布会，宣布以新加坡作为出海战略第一站，开启人工智能全球化目标的新征程。 图表10：科大讯飞系列出海硬件产品 海康威视：“一国一策”战略缔造全球化服务网络 海康威视持续推进国际业务“一国一策”的本地化战略，不断完善全球营销服务网络体系，提升研发、制造、物流、售后服务等全链路本地化，快速响应客户、用户以及合作伙伴需求。截至2022年，公司在国际及港澳台地区已设立72家分子公司及办事处，业务覆盖全球主要国家和地区;2022年，公司还新设迪拜研发中心，与蒙特利尔、伦敦海外研发中心共同服务区域市场定制化需求;新建5个海外物流仓，总数达到17个，提升本地物流覆盖和配送能力;新增2个海外呼叫中心，总数达到13个，积极拓展与渠道伙伴的合作，下沉技术服务网络，为客用户提供及时优质的售后服务。 图表11：海康威视全球服务网络 大华股份：本地化研发强化核心竞争力 为了更好的解决海外客户的业务痛点，提升软件开发能力，更快响应海外客户软件需求，公司成立了独立的海外软件研发团队，并在研发资源上进行了专项加强。除国内杭州、西安、成都研发中心外，公司在海外另设有波兰和墨西哥两大研发中心。此外，公司在海外六大区驻点服务重大项目和重点客户，为海外客户提供更加专业、可靠、易用的软件服务。 基于墨西哥研发中心的技术支撑，公司在注塑生产工厂中安装了全站和广泛的基于视频的安全系统，协助管理者安全高效管理位于Jalisco面积4万平方米的厂房。 图表12：大华股份墨西哥某项目 图表13：大华股份墨西哥某项目安防系统 4.部分重点计算机公司三季报情况 图表14：部分重点计算机公司三季报情况 5.重点公司动态 大华股份：公司发布2023年前三季度利润分配预案，向全体股东每10股派发现金3.10元（含税），现金分红总额10.16亿元，占前三季度归母净利润39.23%。 广电运通：公司中标广州市从化区智慧城市建设项目，中标价为4.47亿元。 达实智能：公司与深圳市特发信息股份有限公司及深圳市智慧城市科技发展集团有限公司作为联合体，与深圳市光明科学城发展建设有限公司就光明生命科学大数据中心项目计算平台和配套系统项目有关事项协商一致，在深圳市光明区正式签署了项目合同，合同金额2.45亿元。 恒生电子：10月19日，恒生电子发布恒生大模型产品。 高新兴：公司发布2023年前三季度业绩预告，前三季度公司实现营业收入11.00-12.60亿元，同比下降23.91%-33.57%；亏损5000-7000万元，去年同期亏损7350.81万元。 6.投资建议与风险提示 投资建议：相关标的：1.大模型相关：金山办公、海康威视、大华股份、科大讯飞、同花顺；2.算法算力：科大讯飞、浪潮信息、寒武纪、中科曙光等；3.数据安全：北信源、启明星辰、奇安信等；4.数据要素/国资云：深桑达A、易华录等；5.底座硬件：拓维信息、四川长虹、神州数码、常山北明；6.隐私计算：绿盟科技、星环科技。 风险提示：相关政策落地进度风险；项目推进进度风险；技术发展不及预期风险；国际政治经济形势不确定性风险。