三星医疗(601567.SH)2023年三季报显示,公司盈利能力大幅改善,业绩持续亮眼。其中,智能配用电板块实现营业收入83.38亿元,同比增长20.81%,净利润14.89亿元,同比增长112.27%;医疗板块实现营业收入83.38亿元,同比增长20.81%,净利润14.89亿元,同比增长112.27%。公司毛利率提升,归母净利率和扣非归母净利率分别提升至38.59%和18.49%。此外,公司非经常性损益主要系金融资产公允价值变动导致。我们预计公司23-25年归母净利润分别为18.97、21.71、25.61亿元,当前股价对应PE为12/11/9X。维持“推荐”评级。
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