23Q3财报点评：游戏业务稳健增长，关注后续产品上线进度

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神州泰岳(300002.SZ)是一家游戏出海头部厂商，精于大单品长线运营。23Q3财报显示，公司实现收入14亿元，同比增长21%；实现归母净利润1.59亿元，同比下滑1.6%。游戏业务稳健增长，预计后续产品上线进度值得关注。公司核心产品《Age of Origins》和《War and Order》表现稳定，分别位列国产手游出海收入排行榜第7/8位和26/24/23位。预计24年公司有望上线两款SLG+模拟经营产品，分别为科幻题材的《代号DL》和文明题材的《代号LOA》。我们看好游戏业务稳健运营所带来的韧性，并且认为随着明年新产品的上线有望进一步驱动游戏产品组合流水的提升，并逐步释放为利润增量。维持对于公司的“买入”评级。