镍及不锈钢日报

******周报*******WeeklyReport摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年10月23日星期一 沪镍主力合约收于148710，跌0.32%，SMM镍现货报价148400~153200，均价150800，降2150。不锈钢主力合约，收于14505，跌1.02%。 【重要资讯】 据海关总署数据显示，2023年9月中国镍湿法冶炼中间产品进口数量为8.16万吨，环比下降26%，同比增长4.9%。中国精炼镍企业多采用镍湿法冶炼中间品生产电积镍，镍中间品供应不足，导致电积镍成本坚挺。 【市场逻辑】 全球经济增长放缓及高利率压力，有色承压。镍延续偏弱整理。供给端来看，电解镍持续增产压力，我国电解镍需求一般，交投偏淡。硫酸镍当前供需双弱，市场观望深厚，10月MHP到货预期有所回升，中间品供应有望改善，电积镍成本重心或有下移，但总体幅度可能有限。不锈钢减产，镍生铁价格僵持略回落。国内外显性库存波动回升，国内期货库存近期增加显著，不过由于进口下滑我国保税区降库。镍暂时多空交织，但在新的供需矛盾深化前保持震荡走势。 【交易策略】 沪镍主力合约显著调整后再度整理，外盘走势强于内盘，料会在14.5-16万元之间波动反复，短线关注15万元是否收复，总体震荡偏空为主。近期美元指数走向及需求预期继续主导盘面。 不锈钢现货市场回调。不锈钢库存因到货有限及降价提货增多而出现下降。价格连续回落之下，而原料端相对较为坚挺，不锈钢亏损加剧，不锈钢减产预期有所升温。近期降库存出现后关注延续性，若减产实现叠加去库存持续，则下方成本支撑仍可能有效令调整幅度受限。不锈钢下跌，向下波动关注14500，若失守则下观14300附近支撑，逢低或可考虑小幅尝试买保。上档压力位15000，15400。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 2023年10月23日精炼镍上海市场主流参考合约沪镍2311合约。金川电解主流升贴水+3600元/吨，价格153100元/吨；俄罗斯镍主流升贴水-200元/吨，价格149300元/吨；挪威镍主流升贴水+4500元/吨，价格154000元/吨；镍豆主流升贴水-1000元/吨，价格148500元/吨 10月23日，Mysteel高镍铁到厂含税指数价1126.4元/镍，较20日持平；印尼镍铁舱底含税指数价1115元/镍，较20日持平。据Mysteel调研了解，10月23日，华南某钢厂高镍铁采购成交价1100元/镍（到厂含税），成交5000吨，为贸易商供货，交期12月。 10月23日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15500，平；太钢天管15400，平；甬金四尺15200，平；北港新材料14900，平；德龙14900，平；宏旺14950，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢26600，涨200；张浦26600，涨200。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍企稳。镍铁回落。 人民币汇率波动，沪伦比震荡走升。 不锈钢现货价格整理。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 中国人民银行行长潘功胜：进一步推动金融机构降低实际贷款利率】10月21日，受国务院委托，中国人民银行行长潘功胜在第十四届全国人民代表大会常务委员会第六次会议上作国务院关于金融工作情况的报告。他就2022年第四季度以来的金融工作情况进行了报告。关于下一步工作考虑，潘功胜表示，金融系统将针对经济形势的变化，精准有力实施宏观调控，切实加强金融监管，着力扩大内需、提振信心、防范风险，推动经济运行持续回升向好。他具体提出了以下六个方面的重点：继续实施稳健的货币政策，全面加强和完善金融监管，持续提高金融服务实体经济的能力，不断深化金融改革和对外开放，积极稳妥防范化解金融风险，着力维护金融市场稳健运行。 美国10年期国债收益率升至5%，为2007年以来首次。 4.2行业资讯 1、能源和矿产资源部(ESDM)计划暂停或限制II类镍加工厂的建设许可。能源和矿产资源部加速矿产和煤炭治理特别工作人员伊尔万迪·阿里夫（Irwandy Arif）表示，该计划的实施考虑了镍矿石的供需情况。他表示，需要平衡镍矿石的供应和需求，以免印尼成为镍矿石的进口国。这一暂停的目的是为了使已建成的冶炼厂仍能获得镍矿石供应，以实现生产运营的可持续性。“能源和矿产资源部已计划实施限制。海事和渔业协调部还表示，政府将不再颁发建造II类镍火法冶炼厂的许可证。”伊尔万迪上星期五表示。伊尔万迪解释说，政府将全面审查这一政策，特别是针对印度尼西亚的镍工艺，包括低品位镍和高品位镍（矿）。“目前，有44家镍冶炼厂正在采用火法冶金工艺生产不锈钢，而采用湿法冶金工艺生产电池的冶炼厂有3家。每年，腐泥土矿与石灰石矿用于火法冶金生产镍产品的消耗量分别为2.1亿吨/年和2350万吨吨/年。”Irwandy解释道。目前有25家镍冶炼厂处于建设阶段，每年需要7500万吨镍原料。同时，湿法冶金电池工艺冶炼厂6座在建，每年需要3400万吨镍原料。火法冶炼规划阶段，有28家冶炼厂和10家湿法冶炼厂，各需要1.3亿吨/年、5400万吨/年。 2、中伟股份表示，公司在印尼加速前后端冶炼的一体化布局，通过控股新设、股权收购及参股合作等方式加快在镍资源方面的布局，在建及建成资源粗炼端建设产能达12.5万金属吨。公司钦州产业基地年处理8万吨高冰镍产线正逐步进入投产运营阶段，同时公司印尼莫罗瓦利产业基地首条冰镍产线正式投料试产并成功产出冰镍，实现冶炼技术工程新的突破，开创红土镍矿冶炼新的技术路线。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅 供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。