2023年三季报点评：业绩强韧彰显出海优势，横向布局新品上量

当升科技2023年三季报点评：业绩强韧彰显出海优势，横向布局新品上量。2023年前三季度公司实现营收125.44亿元，同比-10.96%；归母净利润14.92亿元，同比+0.91%；扣非净利润16.37亿元，同比-0.67%。23Q3公司实现营收41.42亿元，同比-16.74%；归母净利润5.66亿元，同比+0.03%；扣非净利润5.72亿元，同比-15.06%。公司业绩表现强韧，出货量预计接近2万吨，环比+24%，继续保持快速增长。2023年前三季度公司正极材料出货合计约5万吨，单吨扣非净利约3.2万元/吨，彰显公司出色的创收及盈利水平。公司新品逐步放量，坚定出海战略。磷酸（锰）铁锂已成功导入国内一流动力及储能电池客户，预计下半年出货量将快速提升。公司产能稳步扩张，服务全球客户。我们预计公司2023-2025年实现营收237.39/282.49/317.24亿元，同比+11.6%/+19.0%/+12.3%；归母净利润分别为20.67/22.17/23.04亿元，同比-8.5%/+7.3%/+3.9%。鉴于公司深耕海外，拥有较强盈利水平，维持“推荐”评级。

在发现报告（www.fxbaogao.com），您可以找到海量的专业研报。作为国内用户量巨大的专业平台，我们覆盖了宏观、行业、公司等全方位内容，报告多到超乎您的想象。我们深知金融人的需求，用最简单的界面和最快的技术，帮您解决找资料难的问题。在这里，信息获取变得异常高效，让您轻松洞察市场，做出聪明的投资决定。