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芯碁微装是一家专注于直写光刻设备的公司,主要服务于泛半导体行业。2023年三季度,公司经营改善显著,业绩拐点显现,营业收入与利润表现均较二季度有所改善。预计2023-2025年公司归母净利润为2.00/2.85/3.99亿元,EPS为1.52/2.17/3.04元,当前股价对应PE为46.0/32.3/23.0,维持“增持”评级。公司泛半导体与海外业务发展超预期,订单情况转好,未来业绩具备持续改善动力。但PCB行业复苏不及预期和新产品市场拓展不及预期等风险需要关注。