国光股份机构调研纪要

调研日期: 2023-10-20 四川国光农化股份有限公司是一家专业从事植物生长调节剂和高效水溶性肥料的研发、生产和销售的企业,成立于1984年。公司拥有农药原药、制剂登记证296个,肥料登记证98个,注册商标1594件,科技成果4项,专利225件。公司下属的11家全资、控股子公司和4家二级子公司分布于四川省、山西省、河南省、海南省、重庆市等省(直辖市),并在全国设有25个物流仓储服务中心。公司聚焦调节剂、水溶性肥料、园林养护品等优势品类,坚持突出技术服务的核心作用,产品在配合绿色防控、提质减量、抗灾减害、减少人工、配合机械化等方面起着重要作用,“国光”、“双丰”、“浩之大”、“国光园林”、“鹤壁全丰”品牌影响力持续扩大。 一、公司证券事务代表李超向证券、投资机构介绍公司2023年第三季度经营情况 公司前三季度营收净利双增,第三季度净利润增幅超过150%。2023年1-9月实现营业收入13.48亿元,同比增长8.67%;实现净利润2.4亿元,同比增长40.71%;实现归母利润2.23亿元,同比增长36.12%。2023年1-9月公司毛利率41.19%,同比上升了2.64个百分点;净利润率17.76%,同比上升了4.04个百分点。 2023年三季度(7-9月)的净利润为5,814万元,同比增长155%;净利润率为14.73%,同比上升了8.51个百分点;毛利率为40.7%,同比上升了5.6个百分点。 二、沟通交流情况 问1:公司对未来营业收入增长的展望如何? 答:公司营业收入增长有持续的内生动力。一是公司把营销部门作为资源配置的重点,2024年计划校园招聘人数较前几年有大幅增加;二是公司IPO项目投产以及收购鹤壁全丰后,产能得到了很大的提升;三是全力推广作物全程解决方案,进一步提升市场占有率。 问2:公司作物全程解决方案有何优势? 答:公司的作物全程解决方案解决作物从种到收的问题,其核心是调控产品和技术,能使作物提质增产。公司根据不同作物的方案,为种植户提供该种作物全过程使用的产品、技术及服务。全程方案有助于增加客户粘性,提高产品推广效率,推动销量增长。 问3:鹤壁全丰目前的整合运营情况怎么样?产能利用率目前是什么水平? 答:公司于2022年1季度并购鹤壁全丰后即开始对其整合,前期主要对采购、财务以及人力资源等各主要业务流程进行整合,并在四川成都东部新区设立销售型公司负责鹤壁全丰制剂产品的销售,鹤壁全丰部分原有的不适应公司销售模式的渠道商已基本更替,新的渠道体系正在重构,从今年的情况来看,鹤壁全丰的销售网络正在扩大。 问4:公司原材料的价格最近走势如何? 答:三季度以来公司需用的原药价格都保持相对稳定的状态,没有太大的波动,复合肥的价格出现了一定程度的波动,但是总体来说对公司 毛利的影响较小。