兆驰股份机构调研纪要

调研日期: 2023-10-21 深圳市兆驰股份有限公司成立于2005年，注册资本452,694.06万元。2010年6月，在深圳证券交易所中小企业板上市，证券代码为002429。兆驰股份总部位于深圳市龙岗区，旗下拥有多家业务子公司并分布全国各地。公司主营业务方向为液晶电视、机顶盒、LED元器件及组件、网络通讯终端和互联网文娱等产品的设计、研发、生产和销售。通过持续技术创新，不断推陈出新，丰富产品结构，完善产品体系。自2015年起，兆驰股份从企业业务迈向消费者业务，大力发展旗下两个自主品牌：风行互联网电视和兆驰照明。兆驰股份的供应链管理能力和全产业链布局是风行互联网电视和兆驰照明坚实的后盾。同时，兆驰股份积极进军半导体行业，布局LED外延片和芯片。随着兆驰南昌LED芯片产业园的顺利达产，兆驰股份将掌握核心技术并打通LED全产业链各个环节。 副总经理兼董事会秘书单华锦女士对公司2023年第三季度经营情况及财务数据等方面进行介绍。 一、提问及答复概要 (一)请问芯片业务的成长性体现在哪些方面? 芯片业务的成长性主要体现在以下几个维度: 一是产能持续提升。芯片于今年二季度完成扩产,并于7月实现单月满产实现产能100万片,公司预计在今年年底前继续推进设备改进,产能有望进一步提升。 二是产品结构调整。公司今年新投放产能会逐步投向高毛利、高附加值产品领域,在实现满产的目标前提下,不断提升中高端产品领域渗透率。 三是产品价格修复。根据市场供需关系以及市场回暖程度,对已获得主要市场份额的产品进行价格修复。 (二)如何看待电视未来的出货量及价格的变化趋势? 电视价格与面板价格正相关,面板价格已于今年2月起单边上行了7个月,处在相对高位,后期价格预计将相对稳定,电视产品价格也随之趋稳。 全球电视每年需求量已基本稳定,主要取决于各家所占市场份额。今年内,公司持续深耕北美市场,占据了主要市场份额。此外,公司还在区域内格局变化中找寻市场份额的增量空间,持续开拓如欧洲、南美等市场,为公司打开更多的成长空间。 (三)请问COB自年初至今的降本幅度有多大? COB是过去已有的技术,但基于技术限制,此前不具备可推广性。公司一方面通过生产端和工艺流程的完善改进,对设备进行定制改造,并在工艺流程端建立自己的knowhow,由此实现一次直通良率大幅提升,降低不良品损耗进而带动生产成本的大幅下降;另一方面则是规模提升,原材料成本大幅下降。 目前,在P1.25点间距COB相较于SMD具备更高性价比,后续随着技术升级以及降本方案的持续优化,COB技术将在更多点间距市场实现更优性价比。 (四)请问公司COB电视导入进度如何? 三季度公司通过参加海外展会等形式推出了COB直显电视,寻求与头部显示厂商的合作,目前已对部分客户送样测试。 (五)请问如何看待芯片及封装未来的价格趋势? 芯片端:公司根据市场供需关系,适时调整照明领域产品价格,对已获得主要份额的产品进行价格修复。后续对于优势产品,也将根据供需 关系变化进行一定的价格调整。 封装端:行业竞争格局发生变化,去年灯珠的价格下调是基于行业内各家公司牺牲利润的前提下,今年行业回归良性竞争,各家在维持经营面稳定的前提下,对产品价格逐步进行修复提升,今年上半年封装产品涨价较为明显,下半年封装产品价格基本趋于稳定。 (六)请问纳米压印技术有哪些优势?对公司的利润有何影响? 纳米压印在半导体中最常见的应用领域就是LED芯片的PSS图形化制作,过去行业内PSS的环节制作过程是涂胶-曝光-显影,这里面需要使用曝光机,使用纳米压印技术的流程是:涂胶-纳米压印(UV胶)完成,缩短工艺流程,实现效率提升,成本下降。 兆驰半导体作为一个新的芯片厂,在新技术、新设备方面相较同行拥有具有较大后发优势。在2018年期间公司就已使用纳米压印技制作PSS,由于省去了曝光机的工艺流程,兆驰半导体的生产效率得到大幅提升,PSS图形化成本下降,这也是公司提升利润率的核心点之一。