兆驰股份机构调研纪要

调研日期: 2024-07-09 深圳市兆驰股份有限公司成立于2005年，注册资本452,694.06万元。2010年6月，在深圳证券交易所中小企业板上市，证券代码为002429。兆驰股份总部位于深圳市龙岗区，旗下拥有多家业务子公司并分布全国各地。公司主营业务方向为液晶电视、机顶盒、LED元器件及组件、网络通讯终端和互联网文娱等产品的设计、研发、生产和销售。通过持续技术创新，不断推陈出新，丰富产品结构，完善产品体系。自2015年起，兆驰股份从企业业务迈向消费者业务，大力发展旗下两个自主品牌：风行互联网电视和兆驰照明。兆驰股份的供应链管理能力和全产业链布局是风行互联网电视和兆驰照明坚实的后盾。同时，兆驰股份积极进军半导体行业，布局LED外延片和芯片。随着兆驰南昌LED芯片产业园的顺利达产，兆驰股份将掌握核心技术并打通LED全产业链各个环节。 兆驰股份副总经理兼董事会秘书单华锦女士对公司2024年半年度业绩预告情况进行介绍。 一、提问及答复概要 (一)公司上半年电视出货情况如何? 今年上半年电视出货约540万台,同比增长约4%。其中,二季度整体出货约320万台,环比增长。 (二)公司COB最新产能大概多少? 目前公司COB单月产能达16000平,新增产线陆续进场,预计9月份公司COB单月产能有望突破20000平。(三)海运问题对公司电视出货的影响? 海运问题主要影响短期出货节奏,但公司采取FOB贸易模式,对公司利润无较大影响。为满足全球化的布局,公司采取local策略运营,一方面以本地合作工厂的模式,另一方面建立海外生产基地,以此来应对外部出口政策的各种变化。 (四)MiniLED背光电视未来前景如何? 全球每年电视需求约2亿台,预期未来MiniLED背光渗透率有望超过20%,而后续随着MiniLED背光电视渗透率的逐步提升,封装厂将首先受益。同时,MiniLED产业的垂直产业链协同更进一步推动MiniLED电视技术升级及成本下降,进一步提升产品价值。 (五)公司芯片业务上半年表现如何? 公司芯片业务目前总产能约110万片,其中,氮化镓芯片105万片(4寸片),砷化镓芯片达到5万片(4寸片)。从产品端来看,自2021年以来,公司不断优化产品结构,以提升公司芯片的整体价值量。自2021年起,兆驰半导体决定将其产品全体系由原先的普通照明芯片转向更高附加值的产品领域。截至目前,兆驰半导体MiniRGB芯片出货量已达到行业最大,并已成功转型为以高毛利照明、背光、显示等高附加值芯片为主要投放的芯片厂商。 同时,公司不断推行新的技术降本路径,公司芯片盈利能力大幅度上升。 (六)COB产品目前主要的应用场景是哪些? COB主要应用于政府项目与渠道市场,构成主要的室内小间距市场,整体规模有200多亿。 COB技术是目前室内小间距显示的最优解,截止2023年底,COB在室内小间距市场从面积上看,市场渗透率约为10%。目前,偏向消费级的应用市场,包括会议一体机、教育屏、影院等属于新兴市场,正处于前期开始开拓阶段。而随着COB产品的逐步降本,未来的应用空间将扩展到会议一体机、教育屏和家庭影院等新兴市场。