螺纹钢市场周报：多空分歧加剧，螺纹钢陷入区间整理

多空分歧加剧，螺纹钢陷入区间整理 研究员：蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员：李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511 关注我们获取 更 多 资 讯业务咨询添加客服 目录 1、周度要点小结 3、产业情况 2、期现市场 「周度要点小结」 本周螺纹钢期价陷入区间宽幅整理。周初钢价偏强运行，由于炉料走高提升炼钢成本，另外第三届“一带一路”国际合作高峰论坛于10月17日至18日在北京举行，在当前的国际形势下，本届高峰论坛备受关注，市场也存在一定乐观预期。但进入后半周，钢价再度承压，一方面统计局公布的9月房地产数据表现不佳，另外粗钢减产预期强烈，炉料走弱，压低炼钢成本，进一步拖累螺纹钢期价。 后市展望：供应端，本期螺纹钢周度产量由降转增，但产能利用率维持在55%附近，且远低于去年同期水平；需求端，下游需求维持回暖趋势，库存量继续下滑，表观消费量延续回升；最后，粗钢减产预期增强，将减少炉料需求，成本支撑下移的可能性提升将限制钢价反弹空间。 操作策略：RB2401合约可考虑3670-3530区间高抛低买，止损参考40元/吨。 「期现市场情况」 本周期货价格震荡偏弱 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周，RB2401合约震荡偏弱。本周，RB2401合约走势弱于RB2405合约，20日价差为-8元/吨，周环比-16元/吨。 「期现市场情况」 本周螺纹钢仓单增加，前20名持仓净空增加 10月20日，上海期货交易所螺纹钢仓单量为71099吨，周环比-77185吨。10月20日，螺纹钢期货合约前二十名净持仓为净空95665张，较上一周增加7812张。 「期现市场情况」 本周现货价格上调，基差扩大 610月20日，上海三级螺纹钢20mmHRB400（理计）现货报价为3730元/吨，周环比+10元/吨；全国均价为3818元/吨，周环比+22元/吨。 本周，螺纹钢现货价格强于期货价格，20日期现基差为110元/吨，周环比+10元/吨。 「上游市场情况」 本周炉料铁矿石现货上调，焦炭现货价格持平 来源：wind瑞达期货研究院 10月20日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报974元/干吨，周环比+6元/干吨。10月20日，天津港一级冶金焦现货报价2440元/吨，周环比+0元/吨。 「上游市场情况」 本期中国47港到港总量减少，港口库存增加 10月9日-10月15日中国47港到港总量2879.4万吨，环比增加725.4万吨；中国45港到港总量2738万吨，环比增加703.1万吨；北方六港到港总量为1158.7万吨，环比增加223.5万吨。 810月20日，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为11041.51，环比增195.91；日均疏港量310.25降12.84。分量方面，澳矿4719.05增204.45，巴西矿4511.84增42.15；贸易矿6553.91增152.05（单位：万吨）。 「上游市场情况」 本周焦化厂产能利用率下调，库存下滑 来源：wind瑞达期货研究院 本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本：产能利用率为75.82%减0.93 %；焦炭日均产量56.69减0.69，焦炭库存41.53减5.72，炼焦煤总库存808.36增3，焦煤可用天数10.7天增0.17天。 「产业情况」 供应端——9月份粗钢产量环比下滑 2023年9月，中国粗钢产量8211万吨，同比下降5.6%；生铁产量7154万吨，同比下降3.3%；钢材产量11782万吨，同比增长5.5%。1-9月，中国粗钢产量79507万吨，同比增长1.7%；生铁产量67516万吨，同比增长2.8%；钢材产量102887万吨，同比增长6.1%。 据海关统计数据显示，2023年9月中国出口钢材806.3万吨，较上月减少21.9万吨，环比下降2.6%；1-9月累计出口钢材6681.8万吨，同比增长31.8%。9月中国进口钢材64.0万吨，环比持平；1-9月累计进口钢材569.8万吨，同比下降31.7%。10 「产业情况」 供应端——钢厂高炉开工率上调 10月20日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.34%，环比上周增加0.14个百分点，同比去年增加0.29个百分点；高炉炼铁产能利用率90.62%，环比下降1.31个百分点，同比增加2.36个百分点。10月20日，据Mysteel监测的全国139家建材生产企业中螺纹钢周度产量为256.26万吨，较上周+3.47万吨，较去年同期-42.93万吨。 11 「产业情况」 供应端——电炉钢开工率上调 来源：wind瑞达期货研究院 截至10月20日，全国87家独立电弧炉钢厂平均开工率70.60%，环比增加2.59个百分点，同比增加12.65个百分点。其中东北、华中、华东、华南区域小幅上升，西北区域明显上升，其余区域持平。 据Mysteel统计数据显示，10月16日-10月19日全国建材成交量为64.88万吨，成交量增加。 「产业情况」 供应端——厂内库存与社会库存双降 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 10月19日，据Mysteel监测的全国137家建材生产企业中螺纹钢厂内库存量为191.56万吨，较上周-17.69万吨，较去年同期-14.01万吨。Mysteel统计数据显示，10月19日全国35个主要城市建筑钢材库量为457.66万吨，较上周-25.88万吨，较去年同期+23.71万吨。 「下游情况」 需求端——新屋开工面积同比下滑23.4%，基建投资同比增长6.2% 2023年1-9月份，全国房地产开发投资87269亿元，同比下降9.1%；1-9月份，房地产开发企业房屋施工面积815688万平方米，同比下降7.1%；房屋新开工面积72123万平方米，下降23.4%。 2023年1-9月份，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长6.2%。其中，铁路运输业投资增长22.1%，水利管理业投资增长4.9%，道路运输业投资增长0.7%，公共设施管理业投资下降1.2%。14 「期权市场」 买入虚值看涨期权 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 粗钢产量压减预期强烈，后市供应压力或得到缓解。操作上建议，买入虚值看涨期权。 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。