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红旗连锁发布了2023年三季报,营收同比增长0.9%,归母净利润同比增长14.0%。公司未来将加强渠道战略布局,开店速度恢复与存量门店优化双管齐下,同时新网银行与甘肃红旗贡献投资收益增长,有望推动持续成长。我们维持先前盈利预测不变,预计公司2023-2025年归母净利润为5.10/5.47/5.84亿元,对应EPS为0.38/0.40/0.43元,当前股价对应PE为13.2/12.3/11.5倍,维持“买入”评级。