互联网行业周报（23年第42周）：文心大模型4.0正式发布，9月份社会消费品零售总额同比增长5.5%

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2023年10月23日超配互联网行业周报（23年第42周）文心大模型4.0正式发布，9月份社会消费品零售总额同比增长5.5%核心观点行业研究·行业周报互联网超配·维持评级证券分析师：张伦可联系人：陈淑媛0755-81982651021-60375431zhanglunke@guosen.com.cnchenshuyuan@guosen.com.cnS0980521120004联系人：王颖婕联系人：徐焘0755-81983057021-60375437wangyingjie1@guosen.com.cnxutao@guosen.com.cn联系人：刘子谭liuzitan@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《互联网行业周报（23年第39周）-8月游戏市场规模同比上升46%，菜鸟正式提交上市申请》——2023-10-08《互联网行业2023年10月投资策略-经济数据不断向好，建议布局顺周期港股核心资产》——2023-10-08《海外垂类AI专题（1）：Duolingo—人工智能推动商业飞轮，多维优势打造在线教育龙头》——2023-10-08《互联网行业周报（23年第37周）-8月社零总额同比增长4.6%，快手本地生活与同程旅行达成合作》——2023-09-21《互联网行业2023年9月投资策略-下半年业绩指引乐观，推荐基本面坚挺的顺周期标的》——2023-09-17人工智能动态：1）产品应用：小度添添家庭机器人发布；微软正式发布AI内容审核工具AzureAIContentSafety。2）底层技术：阿里达摩院发布业内首个遥感AI大模型；AI工具Claude2全球正式上线；文心大模型4.0正式发布，开启邀请测试；百川智能发布Baichuan2-53B闭源大模型；vivo将发布自研AI大模型矩阵，并将首次被OriginOS4系统应用。3）行业政策：中央网信办发布《全球人工智能治理倡议》；工信部表示夯实AI技术底座，推动产业智能化升级。互联网行业动态：1）9月份社会消费品零售总额同比增长5.5%；2）商务部：1-9月全国直播电商销售额达1.98万亿，增长60.6%；3）国家新闻出版署宣布实施“网络游戏精品出版工程”。互联网公司动态：1）腾讯：腾讯AI大模型混元助手开始对外测试；微信发现页测试将“附近”升级为本地生活聚合页面；2）阿里巴巴：淘宝问问累计体验人次已超500万，即将上线双11大促模式；3）美团上线短视频一级入口；4）快手：宿华辞任快手科技董事长，由CEO程一笑担任；快手双11预售启动，“快手商城”tab页面上线。投资建议：伴随9月经济利好政策不断出台，9月经济数据包括PMI略超市场预期，我们认为顺周期资产有望开启复苏行情。其次，截至10月13日，10年美债收益率达到4.63%，或已充分定价美联储将延长本轮加息周期。回顾2023Q2财报，多数互联网公司对下半年业绩指引较为乐观；横向对比其他行业，互联网板块股票性价比凸显，在政策呵护和经济复苏的大背景下，我们的推荐顺序为：1）一梯队：产品周期较强，老产品表现稳健的网易；释放利润确定性强、估值合理偏低的短视频龙头快手；外卖壁垒优质、到店份额企稳回升的美团。2）二梯队：主业壁垒优质，估值合理且利润确定性强的顺周期互联网龙头腾讯控股；估值较低，竞争格局缓和的电商龙头阿里巴巴；估值合理、主站收费能力不断提升的电商平台拼多多。3）三梯队：人工智能赛道，不断推出AI应用新品，AIGC有望加速订阅业务增长的美图。风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险，游戏公司新产品不能如期上线或者表现不及预期的风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（港元/美元）（百万港元/美元）2023E2024E2023E2024E9999.HK网易-S买入158.3510,3009.39.716151024.HK快手-W买入56.6246,2212.04.527123690.HK美团-W买入107.8673,1183.15.332190700.HK腾讯控股买入289.02,753,49315.718.217159988.HK阿里巴巴-SW买入78.51,599,3788.59.198PDD.O拼多多买入102.8136,55212.315.915121357.HK美图公司无评级3.716,4980.10.23118资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录AI相关网站流量数据............................................................4人工智能动态：文心大模型4.0正式发布，中央网信办发布《全球人工智能治理倡议》..6（一）产品应用........................................................................6（二）底层技术.......................................................................7（三）行业政策........................................................................8（四）重点事件预告....................................................................8互联网行业动态：9月份社会消费品零售总额同比增长5.5%..........................8互联网公司动态：宿华辞任快手科技董事长，由CEO程一笑担任......................9投资建议.....................................................................10风险提示.....................................................................11 8VoXjVoXqV8Y7NaO7NoMoOoMtQfQmNpPiNtRnO7NpOqRwMtPqOxNoNqO请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：AI相关网站周访问量（百万）..........................................................4图2：第一梯队AI相关网站周访问量变动（百万）.............................................5图3：第二梯队AI相关网站周访问量变动（百万）.............................................5图4：第三梯队AI相关网站周访问量变动（百万）.............................................6图5：小度添添家庭机器人..................................................................7表1：相关公司盈利预测及估值.............................................................11 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告4AI相关网站流量数据图1：AI相关网站周访问量（百万）资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告5图2：第一梯队AI相关网站周访问量变动（百万）资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理图3：第二梯队AI相关网站周访问量变动（百万）资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告6图4：第三梯队AI相关网站周访问量变动（百万）资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理人工智能动态：文心大模型4.0正式发布，中央网信办发布《全球人工智能治理倡议》（一）产品应用小度添添家庭机器人发布。10月17日在百度世界大会上，百度集团副总裁、小度科技CEO李莹宣布，正式发布小度添添家庭机器人。小度添添家庭机器人号称全球首款大模型家庭智能机器人，据官方介绍，该产品作为AI原生“新物种”，全面接入文心一言大模型，拥有“人格”和“生命力”。小度添添家庭机器人拥有超级陪伴、贴心管家、超级助理等六大核心功能，具备高度人性化和智能化特性。它可以像真人一样在和用户聊天时给予眼神动态追随和表情反馈，还能根据用户喜好和使用习惯，自动转换沟通角色、控制全屋家电等，还具备超级助理、贴心管家、百变搭档、看护帮手、娱乐助手等多重能力，能为用户提供更好的生活陪伴。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告7图5：小度添添家庭机器人资料来源：百度官网，国信证券经济研究所整理微软正式发布AI内容审核工具AzureAIContentSafety。为营造健康和谐的社区环境，减少图片或文本中关于偏见、仇恨、暴力等相关的负面内容，微软于2023年5月测试推出了AI内容审核工具AzureAIContentSafety，该工具经过多月测试之后于10月18日正式发布。AzureAIContentSafety提供了一系列经过训练的AI模型，能够检测图片或文本中与偏见、仇恨、暴力等相关的负面内容，并可以理解并检测包含八种语言的图片或文本，为被标记的内容严重性进行打分，指示人工审核员哪些内容需要采取行动。该内容审核工具最初整合到AzureOpenAI服务中，微软现在以独立系统方式正式推出。（二）底层技术阿里达摩院发布业内首个遥感AI大模型。10月20日消息，据达摩院DAMO官方公众号发文显示，阿里达摩院今天发布业内首个遥感AI大模型（AIE-SEG），号称“率先在遥感领域实现了图像分割的任务统一”、“一个模型实现‘万物零样本’的快速提取”，并可识别农田、水域、建筑物等近百种遥感地物分类，还能根据用户的交互式反馈自动调优识别结果。AI工具Claude2全球正式上线。10月18日消息，Anthropic在2023年7月发布了全新的Claude2大语言模型。相比前代版本，Claude2性能有所提升，支持上传文件，且能够实现更长文本的响应，在编程、数学、推理等方面都有大幅提升。此前Anthropic仅向美国和英国的用户推出了Claude2，目前这款AI工具已经在全球（95个国家及地区）正式上线。文心大模型4.0正式发布，开启邀请测试。10月17日，百度创始人董事长兼首席执行官李彦宏在百度世界2023上宣布文心大模型4.0正式发布，开启邀请测 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告8试。李彦宏表示，这是迄今为止最强大的文心大模型，实现了基础模型的全面升级，在理解、生成、逻辑和记忆能力上都有着明显提升，综合水平“与GPT-4相比毫不逊色”。自10月17日起，企业用户可登录百度智能云官网，在千帆大模型平台上申请测试文心大模型4.0的API。百川智能发布Baichuan2-53B闭源大模型。10月17日，百川智能发布Baichuan2-53B闭源大模型，全面升级了Baichuan1-53B的各项能力。据介绍，Baichuan2-53B的数学和逻辑推理能力显著提升，并通过高质量数据体系和搜索增强大幅降低了模型幻觉，是目前国内幻觉问题最低的大模型。百川智能此次还开放了Baichuan2-53BAPI接口，宣布正式进军ToB领域。vivo将发布自研AI大模型矩阵，并将首次被OriginOS4系统应用。10月17日，vivo宣布