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公司发布2023年第三季度报告,实现营收19.48亿元,同比增长33.18%,归属母公司股东的净利润6.16亿元,同比增长31.49%。主要原因是销售订单增加。公司大力投入新项目建设,预计完成后产能将大幅提升。公司是航空航天领域的领先企业,产品已应用在新一代战斗机、新一代运输机及新一代直升机中,并为各类型国产航空发动机供应主要锻件。我们维持2023-2025年归母净利润预测8.10/10.53/12.70亿元;对应PE分别为19/15/12倍,维持“买入”评级。