黑色产业日报

黑色产业日报 黑色产业团队 2023/10/10 简要观点 公司资质 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 ◆螺纹钢 周一，螺纹钢期货价格低开低走，现货方面，杭州螺纹3730（-40），唐山迁安普方坯3450（-20）。基本面来看：（1）短期需求韧性较强，不过向上空间有限，虽然天气因素有利于施工，但地产数据仍然孱弱；（2）供给有望保持低位，9月以来钢厂即期利润下行，目前螺纹钢长、短流程均处于亏损状态，产量难回升，另外，如果粗钢平控政策落地执行，供给可能出现较大幅度下滑；（3）成本仍有支撑，当下原料库存偏低，原料价格坚挺。整体而言，基本面呈现出需求韧性强+产量偏低+成本支撑坚挺的局面。策略上，期货估值已经偏低，10月螺纹价格存在反弹空间，如遇大幅回落，可以少量试多，RB2401合约重点关注【3570-3870】区间。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) 研究员 姜玉龙咨询电话：027-65777096从业编号：F3022468投资咨询编号：Z0013681 宋文超 咨询电话：027-65777097从业编号：F03087514投资咨询编号：Z0019485 联系人 ◆热轧卷板 张佩云咨询电话：027-65777100从业编号：F03090752 供给端，目前盈利钢厂比例34.2%，环比上月末降16.88%。9月铁水产量小幅增长，热卷产量降2.28万吨至315.72万吨。当下生产利润大幅走弱，后期存减产可能。需求端，出口方面，前期我国热卷出口较为强势，但是随着出口利润的收窄和海外高炉的复产，出口持续性存疑。地产方面，9月地产销售数据持续低迷，各项数据均处同期低位，关注后续地产端政策加码情况。基建方面，当前政府偿债压力较大，四季度或面临基建项目真空期。总的来说，后期热卷产量较为稳定，需求端节后备货需求减弱，在原料强势和需求弱势的博弈下，10月钢价或承压运行。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) 殷玮岐从业编号：F03120770 ◆铁矿石 周一，铁矿期货价格大幅下挫，现货方面，青岛港PB粉917跌18，超特粉 825跌20。基本面来看：节日期间钢厂库存大幅下降，247家样本钢厂铁矿石库存环比减少1180.22万吨；港口维持去库趋势，45港库存环比减204.36万吨；供应端，最近一期全球铁矿石发运总量环比减少602.3万吨，处于中性偏低水平；需求端，日均铁水产量环比下降1.98万吨至247.01万吨。整体而言，高铁水背景下铁矿需求尚好，且库存仍在去化，不过钢厂利润偏低，钢材需求尚待验证，建议暂时观望为宜。(数据来源：同花顺iFinD，Mysteel) ◆玻璃 供给端，9月产线复产4条，冷修2条，改产4条。玻璃日熔量171850吨/日，环比增1100吨/日。需求端，9月份国内浮法玻璃市场整体需求虽有增加但表现不及预期，上旬需求相对较好，中下旬部分终端订单跟进不足，需求略有下滑。月内加工厂整体订单有所增加，尤其是大厂订单饱满，维持高负荷生产，少数加工厂订单未如期兑现，开工受到影响。整体看行业内仍存在资金压力，抑制了需求进一步释放。10月份受节假日影响，整体需求或阶段性下滑，节后需求恢复情况仍需观望，“保交楼”支撑下，整体需求有望维持在正常体量。综合来看，玻璃供给端稳步上行，节后需求开始回落，玻璃期价恐高位回落。（数据来源：卓创咨询） ◆双焦 供给方面，节前受安全事故影响停产煤矿在逐步恢复中，焦煤供应偏紧情况有所缓解。焦炭方面，近期焦煤价格多处高位，焦企提产意愿不强，加之部分煤矿有下调预期，焦炭供应企稳，部分焦企有第三轮提涨意愿。需求方面，钢价有所回落，焦钢博弈持续，钢厂利润普遍较差，下游亏损扩大，多地钢厂表示后期存减产及停产计划，铁水产量较前期有所下降，钢厂短期修复较难，对双焦以按需采购为主。综合来看，市场情绪较前期有所回落，粗钢平控逻辑基本证伪，但钢厂利润收缩并引发负反馈的担忧逐渐强烈，煤焦短期内震荡运行，中长期来看，双焦供应压力不大，重点关注下游需求变化情况。 （数据来源：Mysteel，同花顺） ◆产经要闻 1.10月9日，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门近日联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。面向原材料、装备制造、消费品、电子信息等领域，围绕工业生产种类特性多、生产时间长、质量要求高等特点，以及安全污染隐患大、智能化水平低等难点，瞄准高端化智能化绿色化方向，逐步构建工业基础算力资源和应用能力融合体系，满足不同类型工业企业在研发设计、生产制造、仓储物流、营销服务等方面的算网存用需求，推动工业企业技术改造、降本增效和绿色化转型，加快推进算力赋能新型工业化建设应用。 2.根据《河北省钢铁等7个重点行业环保绩效创A审核评定管理办法（试行）》，河北太行钢铁集团有限公司、冀南钢铁集团有限公司、迁安市九江煤炭储运有限公司和河北新兴能源科技股份有限公司4家拟评定为重点行业环保绩效A级企业。 3.中国银行研究院发布的《2023年四季度经济金融展望报告》指出，展望四季度，我国前期出台的一系列稳增长政策将继续显效，服务消费潜力继续释放，基建投资有望提速，高技术和民间制造业将支撑制造业投资较快增长，经济内生增长动力有望增强。国家统计局数据显示，8月份我国服务业生产指数同比增长6.8%，增速比上月加快1.1个百分点。1至8月份，服务零售额同比增长19.4%。 4.2023年10月8日，凌云股份与广东豪美新材股份有限公司在凌云股份总部举行高层会谈，达成战略合作意向。凌云股份公司董事长罗开全表示，豪美新材是国内领先铝材生产商，与凌云股份在汽车轻量化产品领域有着良好的合作基础和互补优势。凌云股份将紧跟汽车轻量化发展趋势，就汽车轻量化铝材领域与豪美新材加强国内外合作，深入推进制造业“走出去”，进一步拓展国际市场，提高双方企业竞争力和效益。 5.中国宝武钢铁集团有限公司正式入股非洲西芒杜铁矿北部区块项目。这意味着西芒杜铁矿北部区块项目开发进入实质性阶段，中国宝武与赢联盟将作为该项目的合作主体。中国宝武并未披露宝武资源在西芒杜铁矿北部区块合资公司中的持股比例。 数据来源：卓创、同花顺、Mysteel、公开信息整理、中国煤炭资源网、长江期货 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：027-65777137网址：http://www.cjfco.com.cn