请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 通惠期货•研发产品系列 2023年10月10日 星期二 能源化工 原油、燃料油日报 巴以冲突当前整体可控，内盘走势仍然偏弱 通惠期货研发部 李英杰 从业编号：F3040852 投资咨询：Z0010294 手机：18516056442 liyingjie@thqh.com.cn www.thqh.com.cn 一、 日度市场总结 原油： 内盘，9日SC2311合约收跌7.91%，报656.8元/桶；夜盘原油主力合约收跌0.44%，报663.7元/桶；SC连-连3价差为33.2元/桶；现货端，国内胜利原油油价为85.41美元/桶。外盘，受到巴以冲突的影响，截至9日收盘，Brent主力报收88.15美元/桶，涨幅为4.22%，WTI主力报收86.38美元/桶，涨幅为4.34%。 宏观面上，美联储多位官员发表鸽派言论，使得年底美联储加息预期再次降温，市场情绪有所改善。基本面上看，OPEC+维持减产不变，供应暂时仍然偏紧，但是美国和沙特外交关系快速升温，沙特官员表示作为拟议的以色列协议的一部分，他们愿意明年提高产量。需求方面，在高利率与衰退背景下，未来欧美石油需求面临挑战，中国经济复苏不及预期，也为石油需求蒙上一层阴影。据EIA的数据显示美国成品油需求走弱，截至9月29日当周，美国汽柴油库存全面回升，其中汽油库存上升648.1万桶，增量创2022年1月以来最大；与此同时，汽柴油表需也双双回落，汽油表需周环比下降7%，柴油表需下降3.95%。炼厂开工率也环比下降2个百分点。 总体来看，宏观方面，市场避险情绪有所改善，但是尚未出现强利好支撑。基本面边际转弱，但库欣库存水平仍处于历史低位，库欣挤仓的风险仍未完全消除。周末巴以爆发冲突，当前局势仍在升级状态，伊朗的卷入程度将是影响国际油价的关键角色，目前来看短期内不太可能影响石油供应。资金对于巴以冲突的关注度没有市场预期的那么强烈，内盘走势仍然偏弱。 燃料油： 9日，FU报收3534元/吨，LU报收4511元/吨。NYMEX燃油10月9日收于297.86美分/加仑。 中秋国庆假期期间，外盘原油大跌，带动国际燃料油价格大幅走弱。基本面来看，OPEC延长减产，叠加俄罗斯炼厂的检修，重质含硫油继续短缺，为高硫带来一定支撑；但是发电需求走弱，形成一定利空，高硫燃料油基本面边际走弱。低硫方面，产能增长继续压制估值，并且当前汽柴油裂解价差出现转弱迹象，对低硫形成一定的利空。整体低硫燃料油的格局并未有太大变化，预计跟随原油走势。 总体来看，高低硫燃料油价格跟随原油下跌，短期内弱势运行。 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 2 原油、燃料油日报 二、 产业链价格监测 原油： 数据指标 10月6日 10月9日 变化 涨跌幅 单位 期货价格 SC 656.8 元/桶 WTI 82.81 86.38 3.57 4.31% 美元/桶 Brent 84.43 88.25 3.82 4.52% 美元/桶 现货价格 OPEC一揽子 87.3 美元/桶 Brent 88.21 91.33 3.12 3.54% 美元/桶 阿曼 84.85 87.05 2.20 2.59% 美元/桶 胜利 83.44 85.41 1.97 2.36% 美元/桶 迪拜 84.85 87.05 2.20 2.59% 美元/桶 ESPO 79.12 81.33 2.21 2.79% 美元/桶 杜里 86.77 88.76 1.99 2.29% 美元/桶 价差 SC-Brent 1.82 美元/桶 SC-WTI 3.69 美元/桶 Brent-WTI 1.62 1.87 0.25 15.43% 美元/桶 SC 连-连3 33.20 元/桶 其他资产 美元指数 106.13 106.08 -0.05 -0.05% 标普500 4308.50 4335.66 27.16 0.63% DAX指数 15229.77 15128.11 -101.66 -0.67% 人民币汇率 7.2922 数据指标 上一期 最新 环比变化 涨跌幅 单位 库存 美国商业原油库存 416287 414063 -2224 -0.53% 千桶 库欣库存 21958 22090 132 0.60% 千桶 美国战略储备库存 350980 351280 300 0.09% 千桶 API库存 44849.5 44428.5 -421.00 -0.94% 万桶 开工 山东地炼（常减压）开工率 65.60 65.99 0.39 0.59% % 美国炼厂周度开工率 94.30 93.40 -0.90 -0.95% % 美国炼厂原油加工量 16,585 16,478 -107.00 -0.65% 千桶/天 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 3 原油、燃料油日报 燃料油： 数据指标 10月6日 10月9日 变化 涨跌幅 单位 期货价格 FU 3534 元/吨 LU 4511 元/吨 NYMEX燃油 290.82 297.86 7.04 2.42% 美分/加仑 现货价格 IFO380:新加坡 564 564 0.00 0.00% 美元/吨 IFO380:鹿特丹 555 555 0.00 0.00% 美元/吨 MDO:新加坡 628 628 0.00 0.00% 美元/吨 MDO:鹿特丹 603 603 0.00 0.00% 美元/吨 MGO:新加坡 908 908 0.00 0.00% 美元/吨 船用180CST新加坡FOB 454.49 美元/吨 船用380Cst新加坡FOB 439.49 美元/吨 低硫0.5%新加坡FOB 611.64 美元/吨 华东（高硫180） 5450 5400 -50.00 -0.92% 元/吨 纸货价格 高硫180：新加坡(近一月) 454.49 478.42 23.93 5.27% 美元/吨 高硫380：新加坡(近一月) 439.49 461.97 22.48 5.12% 美元/吨 华东港口 混调高硫180CST船提 5350 元/吨 俄罗斯M100到岸价 506.00 美元/吨 价差 新加坡高低硫价差 172 美元/吨 中国高低硫价差 1026 元/吨 LU-新加坡FOB(0.5%S) 元/吨 FU-新加坡380CST 元/吨 数据指标 上一期 最新 环比变化 涨跌幅 单位 Platts Platts(380CST) 441.49 461.89 20.4 4.62% 美元/吨 Platts(180CST) 465.82 487.29 21.47 4.61% 美元/吨 库存 新加坡 1977.4 1937 -40.4 -2.04% 万桶 美国馏分(<15ppm) 109639 108664 -975 -0.89% 千桶 美国馏分(15ppm-500ppm) 2154 2163 9 0.42% 千桶 美国馏分(>500ppm) 8271 7968 -303 -3.66% 千桶 美国馏分DOE 120064 118795 -1269 -1.06% 千桶 美国含渣DOE 28724 27506 -1218 -4.24% 千桶 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 4 原油、燃料油日报 三、产业动态及解读 （1）内盘价格 期货端，9日SC2311合约收跌7.91%，报656.8元/桶；夜盘原油主力合约收跌0.44%，报663.7元/桶；SC连-连3价差为33.2元/桶。现货端，10月9日国内胜利原油油价为85.41美元/桶。 （2）外盘价格 截至9日收盘，Brent主力报收88.15美元/桶，涨幅为4.22%，WTI主力报收86.38美元/桶，涨幅为4.34%。 （3）供应 据路透社报道称，有五名消息人士表示委内瑞拉和美国的谈判正取得进展，如果委内瑞拉总统马杜罗恢复与在墨西哥反对派的谈判，美国可能会允许至少另外一家外国石油公司获取委内瑞拉原油用于偿还债务，这意味对委内瑞拉的制裁将减轻。华盛顿的消息人士证实，谈判在最近几周取得了实质性进展，但警告说，由于谈判正在进行中，现在谈论任何最终协议可能还为时过早。 据路透社报道，消息人士周一表示，巴以冲突发生后，以色列的阿什凯隆港及其石油码头已关闭。这场战斗还可能破坏美国为促成沙特阿拉伯和以色列和解以及明年作为协议一部分而增加产量的努力。分析人士称，此次动荡还可能导致美国加强对伊朗的制裁，并损害伊朗石油出口。白宫发言人周一表示，尽管美国没有情报或证据表明伊朗直接参与了袭击，但伊朗仍是同谋。 周末巴以爆发冲突，目前局势仍在升级状态。以色列和巴勒斯坦伊斯兰组织哈马斯之间的军事冲突加深了整个中东地区的政治不确定性并引发了对供应的担忧，暴力事件的爆发或破坏美国斡旋沙特阿拉伯和以色列之间和解的努力。以色列和巴勒斯坦都不是主要石油生产国，但冲突发生在主要石油生产地区；其中，伊朗的卷入程度将是影响国际油价的关键角色，如果冲突波及伊朗则全球石油供应量的3%将面临风险，如果发生更广泛的冲突，最终影响霍尔木兹海峡的过境，则全球石油供应量的约20%可能会受到影响。 （4）需求 据EIA的数据显示美国成品油需求走弱，截至9月29日当周，美国汽柴油库存全面回升，其中汽油库存上升648.1万桶，增量创2022年1月以来最大；与此同时，汽柴油表需也双双回落，汽油表需周环比下降7%，柴油表需下降3.95%。炼厂开工率也环比下降2个百分点。 OPEC在年度展望中上调了对世界中长期石油需求的预测，并表示即使可再生燃料使用量不断增长以及更多电动汽车上路，仍需要14万亿美元的投资来满足这一需求。其观点与国际能源署 (IEA) 等其他预测机构的观点形成鲜明对比，后者表示需求可能在本十年达到顶峰。并且OPEC预计，到2045年，世界石油需求将达到1.16亿桶/日，比去年报告中的预期高出约600万桶/日，其中增长主要来自中国、印度、其他亚洲国家以及非洲和中东。报告中，OPEC还上 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 5