有研新材公司点评：Q3业绩大幅改善，靶材项目已投产

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研报总结：公司10月18日发布2023年三季报，前三季度实现营收83.2亿元，同降29.1%；实现归母净利润1.4亿元，同降46.31%；实现扣非归母净利润1.2亿元，同降49.19%。Q3业绩环比大增，铂族+稀土业务盈利改善，靶材稳健增长。Q3公司扣非归母净利润实现0.82亿元，环增811%。公司半导体靶材全品类覆盖，以铜系靶为主，1H23突破2英寸高纯钴靶和钴阳极产品关键技术，用于比铜互连更先进的尖端制程纳米互连；持续推进钽靶工艺优化、先进存储用钨及钨合金等靶材开发。公司磁光医板块优化产业布局，高端产品有序推进。根据前三季度业绩，分别上调公司23-25年归母净利润19%、11%、8%，预计公司23-25年归母净利润分别为2.39亿元、3.65亿元、5.04亿元，对应EPS分别为0.28元、0.43元、0.60元，对应PE分别为50倍、33倍、24倍，维持“买入”评级。