贵金属日报：美联储官员继续发表鸽派言论

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 10月16日，沪金主力合约开于461.40元/克，收于461.20元/克，较前一交易日收盘上涨1.64%。当日成交量为179,577手，持仓量为159,552手。 昨日夜盘沪金主力合约开于462.02元/克，收于462.88元/克，较昨日午后收盘上涨0.11%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 10月16日，沪银主力合约开于5,801元/千克，收于5,813元/千克，较前一交易日收盘上涨2.47%。当日成交量为651,106手，持仓量为508,667手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,819元/千克，收于5,816元/千克，较昨日午后收盘上涨0.17%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，并无重要经济数据公布，不过部分美联储官员的言论仍然展现出相对鸽派的观点，如费城联储主席哈克则是重申美联储不应考虑进一步加息，预计通胀将减弱，期货市场预期11月不加息概率超过90%，12月加息概率仅30%。但当下由于中东局势的复杂，可能会导致原油价格在此后持续走高从而推升市场通胀预期，而这样的因素可能会使得市场对于未来货币政策将不得不继续收紧的预期有所增加，不过另一方面，地缘因素的持续发酵以及通胀的走高，对于贵金属而言则是较为有利的因素。故此目前操作上仍然建议以逢低买入套保为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 上个交易日（10月16）上金所黄金成交量为13,758千克，较前一交易日上涨154.50%。白银成交量为500,396千克，较前一交易日上涨62.34%。上期所黄金库存为3,423千克，较前一交易日上涨321千克。白银库存则是较前一交易日下降19,287千克至1,069,832千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为855.45吨，较前一交易日下降6.92吨。白银SLV ETF持仓为13,926.17吨，较前一交易日下降45.61吨。 上个交易日（10月16日），沪深300指数较前一交易日下降1.01%，电子元件板块较前一交易日下降1.83%。光伏板块较前一交易日下降2.18%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：多外盘空内盘金银比价：暂缓期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍................................................................