市场分析
- 经济数据：美国第二季度GDP终值年化环比增长3.8%，创近两年最快增速，主要得益于消费者支出强劲和进口下降；核心PCE物价指数终值由2.5%上调至2.6%。
- 利率：美联储新晋理事米兰主张迅速降息，认为当前政策利率处于“高度限制性”区间；鲍曼表示通胀接近目标，就业市场走弱，有理由降息；古尔斯比称若通胀和劳动力市场稳定，利率可能进一步下行。
期货行情与成交量
- 沪金：主力合约开于860.00元/克，收于854.72元/克，变动-0.61%；成交量41087手，持仓量129725手。夜盘主力合约开于854.00元/克，收于858.12元/克，上涨0.40%。
- 沪银：主力合约开于10405.00元/千克，收于10411.00元/千克，变动0.13%；成交量700711手，持仓量514351手。夜盘主力合约开于10511元/千克，收于10575元/千克，上涨1.58%。
美债收益率与利差监控
- 美债收益率：10年期国债利率收于4.168%，持平；10年期与2年期利差0.515%，持平。
上期所金银持仓与成交量变化情况
- 沪金：Au2508合约多头变动610手，空头变动603手；总成交量408591手，变动-9.43%。
- 沪银：Ag2508合约多头变动2手，空头变动-2手；总成交量1121089手，变动-13.35%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF：持仓996.85吨，上行2.29吨。
- 白银ETF：持仓15390.07吨，下行79.05吨。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：黄金国内溢价-2.57元/克，白银国内溢价-896.58元/千克。
- 金银比价：上期所约82.10，变动-0.75%；外盘约85.87，变动0.48%。
基本面
- 上海黄金交易所：黄金成交量53524千克，变动11.44%；白银成交量485896千克，变动-23.09%；黄金交收量15334千克，白银交收量22050千克。
策略
- 黄金：谨慎偏多，美联储官员多偏向降息，宽松趋势不改；Au2512合约震荡区间840-865元/克。
- 白银：谨慎看多，美联储降息利好白银工业属性，金银比价有望收窄；Ag2512合约震荡区间10400-10750元/千克。
- 套利：逢高做空金银比价期权，暂缓。
风险
