国庆假期原油行情观察

大越期货投资咨询部金泽彬投资咨询证：Z0015557联系方式：15157579507 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 美东时间10月6日，美国劳工统计局公布最新就业数据，9月新增非农就业人口33.6万，远超外界预期的17万。此前7月和8月的新增就业也共计向上修正11.9万，分别为23.6万和22.7万。 强劲的就业数据加大了美联储进一步加息的预期，导致美债价格跳水、收益率拉升。30年期美债收益率一度突破5%，10年期美债收益率一度逼近4.9%，刷新2007年以来最高纪录，与今年年初3.40%和3.52%的收益率水平相比，上涨幅度超过四成。 10月4日周三，临近OPEC+部长级监督小组会议召开前几个小时，沙特、俄罗斯先后发表声明，称为维护市场稳定，两国将继续自愿减产石油至年底。沙特阿拉伯表示，它将在11月份继续自愿减产100万桶/日，直到12月底，下月会再次对减产决定进行审查。 据沙特能源部声明，该国11月和12月的产量将约为900万桶/日。沙特能源部称，该措施旨在加强OPEC+成员国维持石油市场稳定和平衡的努力。俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克也表示，本月将维持30万桶/天的原油出口削减，并重申计划在今年年底前持 续抑制出口。 OPEC减产 美油产量 页岩油 美油增产前景 你预计六个月后美国石油钻井平台的数量会比现在高得多、低得多还是接近现在的水平？84%的大多数高管表示，他们预计六个月后美国石油钻井平台的数量将接近目前的水平。14%的人指出，他们 预计六个月后美国石油钻井平台的数量将大幅增加，而只有1%的高管表示，他们预计将大幅减少。与同意这一观点的E&P高管相比，更多支持服务公司的高管预计美国石油钻井平台的数量将在六个月内大幅增加。 供需平衡表 多空比 巴以冲突升级 据以色列“i24 News”电视台9日报道，以色列国防军表示，过去48小时内，已有30万名预备役人员被征召，这是以色列历史上前所未有的动员行动。此外，据报道，以色列国防军还称，已完全恢复对以色列南部的控制，同时警告“恐怖分子”仍有可能藏匿在以色列境内。 可能的增产 据沙特和美国官员透露，沙特告知白宫，如果原油价格高企，该国愿意在明年初增加石油产量。这一举措旨在赢得美国国会的好感，以换取一项协议。根据该协议，沙特将承认以色列并与华盛顿签订防务协议。 这是为了达成这项三方协议部分努力，该协议很可能还包括美国的核援助，并代表了沙特态度的明显转变。一年前，沙特拒绝了拜登政府降低油价和抗击通胀的请求，严重损害了两国关系。 然而，沙特谈判代表仍强调市场状况将指导任何关于产量的行动，熟悉谈判的官员表示，这些讨论并不代表同意长期降低油价。白宫国家安全委员会和沙特政府的发言人未回应置评请求。 在巴以冲突升级后，此前据报道已在美国斡旋下将与以色列建交、同时上调石油产量的沙特阿拉伯表示，将等待接下来几个月原油市场数据的指引，再决定下一步石油政策。 当地时间周日，沙特能源部长萨勒曼亲王对媒体表示：“我们可能会推迟决定该怎么做，但我不会放弃预防性的策略。” 伊朗变量 据美国广播公司10月9日报道，伊朗驻联合国代表团8日发声，否认伊朗曾参与哈马斯对以色列发起的军事行动。当地时间10月7日，新一轮 巴以冲突爆发后，以色列多名官员声称，是伊朗协助了哈马斯的军事行动。8日，伊朗驻联合国代表团 发表声明称，坚决支持巴勒斯坦，但伊朗没有参与哈马斯的行动，这完全是巴勒斯坦人自发的反应。 缓解紧张 据俄罗斯政府在当地时间周五（10月6日）表示，已经解除了通过港口出口管道柴油的禁令，从而取消了9月21日实施的大部分限制措施。 其中，柴油是俄罗斯最大的石油出口产品，去年的出口量约为3500万吨，其中近四分之三是通过管道运输的。据市场情报公司Kpler的首席原油分析师Viktor Katona估计，新规将释放禁令出台前约90%的海运柴油出口量——即每天63万桶左右。 此外，俄政府也宣布了一些相关规定，如柴油生产商需满足至少将50%的柴油产量供应给国内市场，同时那些不自己生产柴油，但在国内市场购买柴油的中间商，现在将不得不支付高得惊人的出口关税。这一关税数额在新规下将提高至每吨5万卢布（约合500美元），而之前为每吨2万卢布（约合200美元）。 在柴油禁令解除后，业内人士的下一关注点无疑是俄罗斯的汽油出口禁令何时会解除。俄罗斯政府曾表示，一旦国内市场稳定下来，就将恢复出口，但并没有给出具体时间表。相比于在柴油市场首屈一指的地位，俄罗斯并不是一个那么重要的汽油出口国。从今年1月1日到9月25日，俄罗斯平均的汽油日出口量仅有11万桶。相较之下，在此期间俄罗斯平均每天出口了约107万桶柴油，占全球海运柴油贸易总量的13.1%。 策略 当前油价已接近前期策略目标位，不过考虑到近期因素可适当调整。巴以冲突局势暂未扩散至产油国入场参战，地缘风险在形势未有进一步恶化下对油价支撑有限，而基本面上沙特俄罗斯难有进一步减产迹象，其他产油国更无意愿，供应端刺激有限，需求端非美经济体经济水平仍较为疲弱，美国虽原油库存处于低位水平，但下游汽油及精炼油出现累库暗示消费放缓，在冬季天气炒作前，原油仍存下行空间。 策略 延续前期空单策略，目标位可设置在600-620元/桶，对战争风险有对冲需求的投资者可考虑购入SC2312-C-660或670看涨期权对冲风险。 ◆关注点1 OPEC+后续执行及团结程度，巴以冲突对成员国间的关系影响。 ◆关注点2 风险： 非美经济体尤其是中国复苏。 1.OPEC+再度加码减产2.中东冲突升级，产油国正式参战 ◆关注点3 美联储后续对利率控制情况 THANKS 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。