数据要素行业深度报告：数据要素：顶层政策持续落地，交易环商业模式日渐完善

冯翠婷传媒互联网及海外首席分析师执业编号：S1500522010001联系电话：17317141123邮箱：fengcuiting@cindasc.com 证券研究报告 行业研究 2023年10月16日 本期内容提要: 顶层政策持续落地推动行业健康发展，数据要素未来可期。我国数据要素政策架构为“1+N”。“1”是一个顶层设计文件，即《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》。“N”是围绕顶层设计的N项具体措施，包含数据确权、流通交易、收益分配、安全治理等方面的具体政策。2014年3月，大数据首次写入《政府工作报告》。2019年10月后，数据成为第五大生产要素；2020年3月，国家明确提出“加快培育数据要素市场”。2022年12月，国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（又称“数据二十条”）。2023年3月，国家数据局成立。2023年8月，《企业数据资源相关会计处理暂行规定》经财政部发布，明确数据要素将于2024年1月起开始并表，为数据要素的使用和流通打好根基。2023年9月，中国资产评估协会制定了《数据资产评估指导意见》，自2023年10月1日起施行，释放了完善数据要素资产价值评估体系的信号，有望给国家数据局挂牌做好前期铺垫。 数据要素市场商业模式不断推陈出新，以数据交易所为核心的模式渐成主流。传统的数据交易模式以点对点的模式进行，但该模式规范程度与交易效率较低，暂难以大规模推广。全国各地以设立数据交易机构为主要抓手，鼓励数据交易所场内数据交易。根据中国信息通信研究院及国家工信安全发展研究中心数据，2021年中国数据流通（交易、分析、数据服务）市场规模约为380亿元，占中国数据要素市场规模的46.6%。浙江大数据交易中心在省政府的指导下已形成“1个平台+N个专区”的数据交易市场建设规划。“1个平台”即浙江省数据交易服务平台；“N个专区”分别指区域专区、行业特色专区及综合专区，如数据交易服务平台温州专区、数据国际专区等。上海数据交易所鼓励“数商”模式，截至2023年8月，累计挂牌数据产品近1500个，8月数据交易额已超1亿元。贵阳、深圳、北京等多地均已开始数据交易相关环节推动。 投资建议：我们认为，随着数据要素的相关国家政策陆续出台，对于数据要素行业发展中可能遇到的问题有望逐步得到进一步的解决，如数据权属的界定、数据价值的评估、数据并表的标准和规定、交易环节的法规责任以及交易所的商业模式的摸索探讨等都有望推动行业持续发展，数据要素商业化进程有望进一步加快。建议关注：1）人民网：拥有党媒背景，推出我国首个数据确权平台，已发放数据要素确权三证；2）浙数文化：持股浙江大数据交易中心，拥有浙江省唯一持有省级数据交易牌照；3）每日互动：入驻温州数安港，技术和规则端积极推动温州数安港建设；4）三人行：与贵阳大数据交易所达成战略合作；5）其他建议关注：中原传媒（参股郑州大数据交易中心）、生意宝（与浙江大数据交 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 易中心展开合作）等。 风险因素：数据要素政策落地不及预期、数据要素交易环节进度不及预期、数据要素技术迭代不及预期、宏观经济波动。 目录 一、数据要素概况及市场空间……………………………………………………………………...61.1从数据成为数据要素的过程....................................................................................................61.2数据要素的特性........................................................................................................................81.3数据要素分类............................................................................................................................81.4数据要素市场分析——数据要素市场发展前景广阔，但市场化程度较低.......................101.5东部地区数据要素市场化程度较高......................................................................................10二、顶层政策持续落地，数据要素未来可期…………………………………………………….112.1国内数据政策架构为“1+N”结构........................................................................................112.2数据相关政策发展历程...........................................................................................................112.3政策推进中重要的节点..........................................................................................................132.3.1数据二十条.............................................................................................................132.3.2数据局局长任命，挂牌后续可期.........................................................................142.3.3数据资产入表.........................................................................................................15三、数据要素产业链分析………………………………………………………………………….153.1数据要素市场主要存在三种流通形式..................................................................................153.2数据要素产业链介绍..............................................................................................................163.3数据交易环节——全国各地大数据交易中心.......................................................................173.4数据要素市场商业模式不断推陈出新，以数据交易所为核心的模式渐成主流...............183.4.1主要数据交易所介绍.............................................................................................181）贵阳大数据交易所....................................................................................................182）浙江大数据交易中心………………………………………………………………..193）上海数据交易所……………………………………………………………………...224）深圳数据交易所………………………………………………..…………………….245）北京国际大数据交易所………..……………………………………………………24四、推进中遇到的难点&海外发展模式………..…………………………………..…………….244.1数据要素权属较难界定..........................................................................................................244.2数据要素价值较难评估..........................................................................................................254.3数据要素流通环节中的供给和需求双方信任感较难建立...................................................264.4海外数据交易的模式..............................................................................................................264.5国内数据资产化创新实践案例……………………….………………………………………..28五、数据要素相关上市公司……………………………………………………………………….29（一）人民网................................................................................................................................29（二）浙数文化—持股浙江大数据交易中心，浙江省唯一持有省级数据交易牌照.............32（三）每日互动——持股温州数安港，技术和规则端积极推动温州数安港建设.................33（四）三人行——与贵阳大数据交易所达成战略合作............................................................35（五）中原传媒——参股郑州大数据交易中心........................................................................35(六)生意宝………………………………………………………………….………………….…35六、投资建议……………………………………………………………………………………….37七、风险因素……………………………………………………………………………………….37 表目录 表1：数据要素特性................................................................................................................8表2：“中国数据要素市场化指数”得分..................................................................................10表3：中国数字经济与数据要素相关政策..............................................................................11表4：国内典型地区数据要素交易政策一览表.....................................