欧洲关键原料法案修正，新能源行业影响几何

smingfTable_Title]欧洲关键原料法案修正， 新能源行业影响几何 曹洋有色首席分析师从业资格号：F3012297投资咨询号：Z0013048Tel:8621-63325888-3904Email:yang.cao@orientfutures.com 2023年10月13日 ★欧盟推进《关键原材料法案》并修正部分内容 欧盟《关键原材料法案》在今年3月被提出，如今立法程序已过半，部分内容有所修正，最终版本尚未定论。该法案框定了战略、关键原材料清单，并对开采、加工、回收、供应多元化等方面做出了明确要求。 联系人 ★关键原料需求与法案影响评估 徐瑜从业资格号：F03107629Email：yu.xu@orientfutures.com 据BNEF，到2030年，全球新能源汽车行业将带动铜、铝、稀土消费量约384万吨、1,397万吨、1.6万吨，电池金属锂、镍、钴、锰消费量约214万吨、125万吨、16万吨、56万吨；风电行业将带动钢铁、铜、稀土的需求量将达到4,000万吨、73万吨、2.1万吨。 李烁从业资格号：F03107615Email：shuo.li@orientfutures.com 对出口欧洲的企业来说，法案未对出口欧洲的电池、整车或风机等产品做出要求，但原材料清单可以为欧盟其他政策的制定提供事实工具，例如已经推出的新电池法。 对在欧生产的企业来说，未来加工所消耗的战略原材料将受到限制。如果通过惩罚性规定的方式要求企业遵守新规，将进一步加剧企业经营压力，无助于产业链本土化的推进，我们认为，提供补贴或是更合理的方式，政府也可以此为契机对本土企业提供一定程度的支持。 此外，法案预计将重点推动多元化供应与回收利用两方面的进展，其中，法案对回收利用的推动可行性更高，相关行业景气度有望提升。 目录 1.欧盟推进《关键原材料法案》.............................................................................................................................................42.欧盟往年关键原材料清单.....................................................................................................................................................53.欧盟关键原材料供应现状.....................................................................................................................................................64.关键原材料在新能源中的应用.............................................................................................................................................74.1.新能源汽车..........................................................................................................................................................................84.2.风电....................................................................................................................................................................................145.投资建议...............................................................................................................................................................................18 图表目录 图表1：欧盟历年关键原材料清单...............................................................................................................................................................5图表2：欧盟关键原材料供应现状（2023）...............................................................................................................................................6图表3：全球新能源汽车销量（分地区）..................................................................................................................................................8图表4：2023年1-8月全球新能源汽车销量分布......................................................................................................................................8图表5：全球新能源汽车渗透率（分地区）..............................................................................................................................................8图表6：欧洲重点国家新能源汽车渗透率..................................................................................................................................................8图表7：乘用车铜耗用量............................................................................................................................................................................10图表8：乘用车铝耗用量............................................................................................................................................................................10图表9：欧洲纯电动车销量........................................................................................................................................................................10图表10：欧洲插混车销量..........................................................................................................................................................................10图表11：新能源车电池金属耗用量..........................................................................................................................................................11图表12：新能源车稀土耗用量..................................................................................................................................................................11图表13：2023年欧洲新能源车销量预期与原材料消费量估计：铜、铝、稀土..................................................................................11图表14：2023年欧洲新能源车销量预期与原材料消费量估计：锂、镍、钴、锰..............................................................................12图表15：全球新能源汽车原材料需求预期：铜、铝..............................................................................................................................12图表16：全球新能源汽车原材料需求预期：稀土..................................................................................................................................12图表17：全球新能源汽车原材料需求预期：电池金属..........................................................................................................................13图表18：全球风电新增装机......................................................................................................................................................................15图表19：全球风电新增装机（按地区分布）.....................................................