晨会聚焦

晨会聚焦 证券研究报告-晨会聚焦 发布日期：2023年10月13日 【财经要闻】 1、商务部：将继续合理缩减外资准入负面清单，研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性。 2、中国银行业协会发布《关于调整银行部分服务价格提升服务质效的倡议书》，建议降低部分银行服务价格，提升金融服务质效。 3、美联储会议纪要显示，大多数美联储官员认为再加息一次是适当的；官员们一致认为，货币政策应该在一段时间内保持限制性，以推动通胀持续降温。 资料来源：Wind，中原证券 资料来源：证券时报，央视新闻，Wind资讯 【宏观策略】 市场分析：利好消息提振A股震荡上扬市场分析：软件医疗领涨A股小幅整理市场分析：软件半导体领涨A股冲高回落策略专题：多层次资本市场周报：主要指数略有回调市场分析：电子汽车领涨A股探底回升 【行业公司】 行业月报：销量持续新高，短期适度关注行业月报：化工产品价格继续回暖，关注煤化工、轮胎与涤纶长丝行业行业月报：美联储释放信号偏鹰，贵金属价格承压行业点评报告：国庆档电影市场平淡，关注后续优质影片定档影响行业月报：电信业务平稳增长，头部厂商亮相光博会行业月报：关注海外需求改善，节假日内需修复行情行业月报：光伏产品出口数据连续回落，多家光伏企业回购股份行业月报：产业链安全持续推进，关注受益上游资源开采景气度向好的矿山冶金机械、能源机械板块行业深度分析：油气价格回落导致行业景气下行，油服工程板块业绩同 比增长行业月报：券商板块2023年8月回顾及9月前瞻 【重点数据更新】 近期限售股解禁明细沪深港通前十大活跃个股明细今日新股申购IPO信息 【财经要闻】 1、商务部：将继续合理缩减外资准入负面清单，研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性。2、中国银行业协会发布《关于调整银行部分服务价格提升服务质效的倡议书》，建议降低部分银行服务价格，提升金融服务质效。 3、美联储会议纪要显示，大多数美联储官员认为再加息一次是适当的；官员们一致认为，货币政策应该在一段时间内保持限制性，以推动通胀持续降温。 资料来源：证券时报，央视新闻，Wind资讯 【宏观策略】 市场分析：利好消息提振A股震荡上扬2023-10-12 （张刚S0730511010001 021-50586990 zhanggang@ccnew.com） 周四A股市场高开高走、小幅震荡上涨，中央汇金增持四大行，提振早盘股指高开后震荡上行，沪指盘中在3108点附近遇阻回落，午后股指稳步上扬，盘中汽车、新能源、银行以及家电等行业轮番领涨；互联网、计算机、通信设备以及半导体等行业震荡回落，沪指全天基本呈现震荡上行的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.33倍、34.06倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周四成交量8313亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。9月官方制造业PMI为50.2%，较8月回升0.5个百分点，5个月后重回扩张区间。随着房地产、资本市场政策的陆续落实，企业预期逐步企稳，需求开始回升。管理层表示将“精准有力”地实施稳健的货币政策，着力扩大内需、提振信心。预计稳增政策将进一步发力，经济景气度回升的态势有望持续。前8个月全国规模以上工业企业盈利回升，显示政策效果正在发挥积极作用，回升的势头有望继续保持。央行三季度会议强调，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策。坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、能源金属、家电以及银行等行业的投资机会。 市场分析：软件医疗领涨A股小幅整理2023-10-11 （张刚S0730511010001 021-50586990 zhanggang@ccnew.com） 周三A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指高开后震荡上行，沪指盘中在3095点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中软件开发、消费电子、计算机以及医疗服务等行业轮番领涨；采掘、贵金属、石油以及汽车等行业震荡回落，沪指全天基本呈现冲高回落的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.31倍、33.83倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周三成交量8387亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。9月官方制造业PMI为50.2%，较8月回升0.5个百分点，5个月后重回扩张区间。随着房地产、资本市场政策的陆续落实，企业预期逐步企稳，需求开始回升。管理层表示将“精准有力”地实施稳健的货币政策，着力扩大内需、提振信心。预计稳增政策将进一步发力，经济景气度回升的态势有望持续。前8个月全国规模以上工业企业盈利回升，显示政策效果正在发挥积极作用，回升的势头有望继续保持。央行三季度会议强调，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策。坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注软件开发、计算机设备、消费电子以及医疗服务等行业的投资机会。 市场分析：软件半导体领涨A股冲高回落2023-10-10 （张刚S0730511010001 021-50586990 zhanggang@ccnew.com） 周二A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指高开后震荡上行，沪指盘中在3104点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中软件开发、半导体、能源金属以及互联网服务等行业轮番领涨； 工程建设、医药、医疗服务以及水泥建材等行业震荡回落，沪指全天基本呈现冲高回落的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.40倍、33.93倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周二成交量7747亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。9月官方制造业PMI为50.2%，较8月回升0.5个百分点，5个月后重回扩张区间。随着房地产、资本市场政策的陆续落实，企业预期逐步企稳，需求开始回升。管理层表示将“精准有力”地实施稳健的货币政策，着力扩大内需、提振信心。预计稳增政策将进一步发力，经济景气度回升的态势有望持续。前8个月全国规模以上工业企业盈利回升，显示政策效果正在发挥积极作用，回升的势头有望继续保持。央行三季度会议强调，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策。坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注软件开发、半导体、能源金属以及汽车等行业的投资机会。 策略专题：多层次资本市场周报：主要指数略有回调2023-10-10 （叶英刚S0730517060001 021-50588666-8135 yinggangye@qq.com） l根据Wind统计，国庆前一周主要指数除上证380和科创50指数微涨外，其它指数回调。上海市场的上证50和深圳市场的深证100指数跌幅稍大。具体来看：深证成指跌0.7%，上证指数跌0.7%。上证小盘跌0.4%，上证50跌1.7%。创业板指跌0.5%。 l根据Wind数据统计，国庆前一周主要市场指数周成交额均有所减少。各指数周成交额低于历史均值。具体如下：上证指数上周成交额为11,465亿元；深证成指为16,708亿元；科创50为1,998亿元；创业板指为7,940亿；北证50为35亿；沪深300为6,119亿。 l根据Wind数据统计，主要市场指数的估值（PE）均低于历史均值。上证指数10月1日PE为13.07，历史均值为13.84；上证50PE为10.12，历史均值为10.58。科创50PE在估值均值以下一个标准差附近，为38.99。同时创业板指的估值水平也处于一个标准差以下，为29.37。 l根据Wind数据统计，国庆前一周整个市场共有6家公司IPO，融资金额为48亿。本周只有4家公司网上申购：其中沪市主板1家，为天元智能603273.SH；创业板1家，为思泉新材301489.SZ；北京板2家，为卓兆点胶873726.BJ和阿为特873693.BJ。行业覆盖功能性材料、点胶设备、精密机械零部件等。 l根据Wind统计，我们重点关注了发展较快的科创板、北京板情况，着重从规模和审核情况进行分析；同时，我们对新三板的规模，内部结构变化，IPO审核情况进行分析。新三板和北京板信息更新均大幅增加。 市场分析：电子汽车领涨A股探底回升2023-10-09 （张刚S0730511010001 021-50586990 zhanggang@ccnew.com） 周一A股市场探底回升、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在3072点附近获得支撑后逐级震荡上行，盘中汽车、消费电子、船舶制造以及生物制品等行业轮番领涨；旅游酒店、房地产、文化传媒以及商业百货等行业震荡回落，沪指全天基本呈现先抑后扬的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.46倍、33.94倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交量7700亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。9月官方制造业PMI为50.2%，较8月回升0.5个百分点，5个月后重回扩张区间。随着房地产、资本市场政策的陆续落实，企业预期逐步企稳，需求开始回升。管理层表示将“精准有力”地实施稳健的货币政策，着力扩大内需、提振信心。预计稳增政策将进一步发力，经济景气度回升的态势有望持续。前8个月全国规模以上工业企业盈利回升，显示政策效果正在发挥积极作用，回升的势头有望继续保持。央行三季度会议强调，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策。坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。未来股指总体预计将维持蓄势震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、消费电子、生物制品以及电源设备等行业的投资机会。 【行业公司】 行业月报：销量持续新高，短期适度关注2023-10-12 （牟国洪S0730513030002 021-50586980 mough@ccnew.com） 2023年9月，锂电池板块指数下跌3.36%，弱于沪深300指数；我国新能源汽车销售90.4万辆，同比增长27.77%，环比增长6.96%，9月月度销量占比31.76%，主要系政策支持、新能源整车总体降价和多款新能源新车上市等。2023年8月，我国动力电池装机34.88GWh，同比增长25.69%，其中宁德时代、比亚迪和中创新航位居前三。 短期上游主要原材料价格总体承压，其中电池级碳酸锂、氢氧化锂、钴酸锂、三元523、磷酸铁锂、六氟磷酸锂和电解液价格均下降,电解钴价格上涨。 截止2023年10月11日：锂电池和创业板估值分别为16.53倍和35.57倍，结合行业景气度，维持行业“强于大市”投资评级。考虑行业相关政策表述、原材料价格走势、目前市场估值水平及行业未来增长预期，短期建议适度关注板块投资机会，同时密切关注指数走势及市场风格。 行业月报：化工产品价格继续回暖，关注煤化工、轮胎与涤纶长丝行业2023-10-11 （顾敏豪S0730512100001 021-50586308 gumh00@ccnew.com） 2023年9月份中信基础化工行业指数下跌2.32%，在30个中信一级行业中排名第24位。子行业中，锦纶、其他塑料制品和食品及饲料添加剂行业表现居前。主要产品中，9月份化工品价格继续回暖。上涨品种中，气相白炭黑、氯乙酸、三氯甲烷、双氧水和烧碱涨幅居前。 根