股指期货日报：股指处在磨底阶段

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，IMF下调明年全球经济增长速度，同时预计未来两年，多数国家通胀率高于目标水平，美联储多位官员发表“偏鸽”讲话，近期国债收益率飙升，意味着美联储继续紧缩的需求减弱。国内方面，国常会强调推动专利转化运用，大力发展专利密集型产业，国家金融监管总局下发《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》，支持扩大汽车消费。股指处在磨底阶段，耐心等待。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 IMF下调全球经济增长率。宏观方面，10月10日，国常会通过多项意见和方案，强调推动专利转化运用，大力发展专利密集型产业；国家金融监管总局下发《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》，支持扩大汽车消费。海外方面，IMF预计明年全球经济增长率为2.9%，比7月份的预测下降0.1%，同时预计到2025年，大多数国家的通胀率都将高于央行的目标。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 华为概念强势。现货市场，A股主要指数高开低走，“中字头”大幅回撤拖累大盘。行业方面，大多数板块收跌，其中建筑装饰、建筑材料、医药生物板块跌幅居前，电子、计算机、农林牧渔行业领涨。两市成交额维持7700亿元左右震荡，北向资金继续流出，当日净卖出54.7亿元。华为计划明年手机出货量达到7000万部，同时将发布业界首个5G-A全系列产品解决方案，均适配5.5G基站网络，带动相关概念走强。美股方面，美联储多位官员发表讲话，大多发言“偏鸽”，亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，目前政策良好，可以使通胀回到目标水平，认为不需要再提高利率，除非前景发生变化。 基差较高。期货市场，基差方面，IF、IH、IC基差水平较上一日有所提升。成交持仓方面，期指成交量、持仓量均减少。 ■策略 单边：买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险策略摘要 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.工信部等四部门印发《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》，到2025年，国产民用飞机节能、减排、降噪性能进一步提高，航空绿色制造水平全面提升，绿色航空产业发展取得阶段性成果，安全有效的保障体系基本建成。 2.商务部：1-8月，我国服务贸易继续保持增长态势，服务进出口总额42533.7亿元，同比增长8%，其中出口17673.1亿元，下降7.4%；进口24860.6亿元，增长22.5%；服务贸易逆差7187.5亿元。 3.国家邮政局：今年以来邮政行业呈现高位运行态势，主要指标保持两位数增速，快递业务量单月破百亿件已成为常态，为全面建设社会主义现代化国家开好局起好步作出行业应有的积极贡献。 4.国内成品油价迎来下半年首次下调。10月10日24时起，汽油价格每吨下调85元，柴油下调80元。全国平均来看：92号汽油每升下调0.07元；95号汽油每升下调0.07元；0号柴油每升下调0.07元。 5.乘联会初步数据显示，9月乘用车市场零售202.8万辆，同比增长6%，环比增长6%，今年以来累计零售1524万辆，同比增长2%；9月新能源车市场零售74.3万辆，同比增长21%，环比增长4%，今年以来累计零售518.6万辆，同比增长34%。 6.美国9月NFIB小型企业信心指数下滑至90.8，为连续第21个月低于49年平均水平98，预期91，前值91.3。 7.加拿大工会Unifor表示，由于在午夜最后期限前未能就提高工资和养老金的新合同达成协议，其将在加拿大三家通用汽车工厂发起罢工。Unifor代表着底特律三大汽车制造商在加拿大工厂约1.8万名工人，包括通用汽车约4300名工人。该工会9月与福特达成一项临时协议，避免罢工。